商业银行不良贷款对货币流动性的影响分析

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第2 6卷第 4期 2 0 1 3年 8月

金融教育研究 Re s e a r c h o f F i n a n c e a n d E d u c ti o n

Vo 1 . 2 6 No。 4 Aug . 2 01 3

商业银行不良贷款对货币流动性的影响分析 张细松 (山东财经大学公共管理学院，山东济南 2 5 0 0 1 4 ) 摘要：商业银行不良贷款会对货币流动性带来影响。实证结论显示：损失类贷款对货币供应量 M1和 M2产生影响，可疑类贷款对货币供应量 M 2产生影响。对于损失类贷款和可疑类贷款的标 准差新息，货币供应量 M2的响应是不一样的，对于损失类贷款的标准差新息，货币供应量 M1的响应也是不一样的。同时，损失类贷款和可疑类贷款对货币供应量 M 2和 Ml影响的贡献度也存在较 大的差异。

关键词：不良贷款；货币流动性；商业银行中图分类号： F 8 3 0 文献标识码： A 文章编号： 2 0 9 5—0 0 9 8 ( 2 0 1 3 ) 0 4— 0 0 0 3— 0 6

2 0 1 3年 6月 2 5日，中国人民银行表示，央行完成向符合宏观审慎监管规定的银行类机构提供流动性支

持，部分流动性较好的银行也逐渐向市场融出资金，至此关于我国流动性不足的市场传闻正在趋于消失。 根据中国人民银行公布的数据， 2 0 1 3年 4月我国货币供应量 M 0、 M1和 M2分别达到 5 5 6 0 7亿元、 3 0 7 6 4 8亿元和 1 0 3 2 5 5 1亿元。根据中国银行业监督管理委员会公布的数据， 2 0 1 3年第一季度我国商业银行

不良贷款达到 5 2 6 5亿元，其中次级类贷款为 2 2 4 2亿元，可疑类贷款为 2 3 7 9亿元，损失类贷款为 6 43亿元。 我国庞大的货币供应量的引致因素中，到底商业银行不良贷款是否是其因素之一？实际上，商业银行不良贷款也会对货币的供应与需求造成某种程度的冲击。对于这种影响，国内有学者进行了一些研究，如于涛、左力 ( 2 0 1 0 )认为“由于信贷软约束，存在的不良贷款对国债与股票市场的相对收益率能产生冲击，这种冲击一定程度上将对实际货币增长率和货币需求产生影响。” l l 卢静( 2 0 0 6 )认为“在银行存款和贷款业务之中，存在的不良贷款首先引起货币供应量的持续下降”

。 - 2 本文以我国 2 0 0 5年至 2 0 1 2年的季度数据为基础， 实证研究我国商业银行不良贷款对货币流动性的影响情况。 一

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我国商业银行不良贷款与货币流动性的历史情况

(一)商业银行不良贷款的历史情况

自1 9 8 8年起，商业银行的贷款使用“正常、逾期、呆滞、呆账”的“四级分类标准”,这其中“逾期、呆滞、呆 账”即是不良贷款。2 0 0 0年我国开始推行“正常、关注、次级、可疑、损失”的“五级分类标准”,其中后三种类 别即是不良贷款。

我国商业银行从 2 0 0 5年至 2 0 1 2年各年度次级类贷款、可疑类贷款、损失类贷款的分布情况是： 第一，自2 0 0 5年至 2 0 1 2年，我国商业银行不良贷款呈下降趋势。2 0 0 5年第一季度我国商业银行不良 贷款达到 1 8 2 7 4 . 5亿元，占全部贷款总额的 1 2 . 4%。由于美国次贷危机的影响， 2 0 0 7年至 2 O 0 8年我国商业银行不良贷款有所上升，， 2 0 0 8年第四季度不良贷款为 5 6 0 2 . 5亿元，占全部贷款的 2 . 4 2%。而到 2 0 1 2年第四季度，我国商业银行不良贷款规模为 4 9 2 9亿元，不良贷款率为 0 . 9 5%。 第二，自2 0 0 5年至 2 0 0 8年，我国商业银行不良贷款中次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款的分布呈 收稿日期： 2 0 1 3— 0 6— 2 8

基金项目：山东省自然科学基金项目：货币政策区域效应及微观规制政策研究( Z R 2 0 1 1 G L 0 0 8 ) 作者简介：张细松( 1 9 7 4一),男，湖北黄冈人，经济学博士，讲师，研究方向为货币理论与货币政策。

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