基于TVP-FAVAR模型的中国金融稳定状态指数构建

发布时间：2017-12-10 12:21

  本文关键词：基于TVP-FAVAR模型的中国金融稳定状态指数构建

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【摘要】：基于时变参数视角,拓展了原有的金融稳定状态指数构建方式,建立时变参数因子加强型向量自回归模型TVP-FAVAR,选取2004年第3季度至2014年第3季度的24类宏观经济数据作为样本进行实证研究。结果表明:改进的金融稳定状态指数能够有效预测未来5~7个季度内我国的宏观经济走势,未来1~3个季度内的通货膨胀趋势,以及未来6~8个季度的货币错配风险水平。该金融稳定状态指数包含未来较长一段时期内的金融变量信息,时变参数的优势使得该指数能够及时反映我国金融制度和结构的变化,有助于对我国经济政策实施的效果进行科学评估,从而便于政府对经济政策进行及时调整。
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;同济大学交通运输工程学院;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(14BJY201)
【分类号】：F832
【正文快照】： 1引言在全球经济一体化快速发展和我国金融业对外开放程度不断提高的大背景下,金融机构的经营行为进一步自主化。随着金融系统在促进实体经济发展中的作用不断凸显,我国金融体系内的高风险和不稳定因素也日益加剧,金融环境的稳定性已经成为关系到我国经济持续稳定发展的重要影，

本文编号：1274440