系统性风险在银行间的传染路径研究——基于持有共同资产网络模型

发布时间：2017-12-12 09:41

  本文关键词：系统性风险在银行间的传染路径研究——基于持有共同资产网络模型

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【摘要】：本文将系统重要性银行、系统脆弱性银行及传染风险等指标有机结合,提出并度量了系统重要性传染路径指标。系统重要性传染路径以风险生成银行为起点,以风险承受银行为终点,从微观机构角度刻画了系统性风险在风险生成银行与风险承受银行之间的传染,兼具深入理解系统性风险的生成机制及直接面向金融监管实践的优点。本文通过实证发现,银行体系的系统性风险总体呈上升趋势,系统性风险和各家银行的系统重要性程度均与规模因素具有较强的正相关关系。风险生成银行往往是那些遭受外生冲击较大、具有高度传染性的系统重要性银行,风险承受银行则通常是遭受外生冲击较小、且与风险生成银行持有资产结构类似(高度关联性)的系统重要性银行。本文对系统重要性传染路径指标的影响因素分析进一步论证了上述结论,并通过敏感性分析论证了多轮传染和资产价格相关性等改进的必要性。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金青年项目“货币政策、房地产价格与金融稳定”(71503290) “中财121人才工程”青年博士发展基金“宏观审慎政策的有效性及其与货币政策的协调分析”(QBJ1415) 中央财经大学青年科研创新团队支持计划“国际货币金融体系改革与人民币国际化” 国家自然科学基金“保险市场系统性风险识别、度量和评估研究:理论模型与实证检验”(71403305) 教育部人文社科项目“后金融危机时代中国保险业系统性风险研究:基于传染性的测度”(14YJC790118)的资助
【分类号】：F832
【正文快照】： 引言2008年金融危机期间,作为次级贷款载体的抵押支持债券(MBS)首当其冲地遭受了冲击,冲击直接导致持有抵押支持债券银行的自有资本受损。然而,银行体系的损失程度和范围远不止于此。许多西方发达国家的银行体系表现出高杠杆性和高关联性,这些银行通过大规模吸收负债进行经营,

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本文编号：1282052