中美两国证券市场波动的协同性与稳健性估计

发布时间：2018-01-10 04:00

  本文关键词：中美两国证券市场波动的协同性与稳健性估计　出处：《统计与决策》2017年21期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章通过构建多元VAR-GARCH模型对证券市场的波动及协同性进行数理分析,使用标准普尔500指数和上证指数的数据进行实证检验。认为中美两国证券市场的波动具有极强的协同性,标准普尔500指数的上升或下降将会促使上证指数发生同方向的变动,中美两国证券市场的协同程度呈逐年提高的趋势,政府宏观调整政策在很大程度上可以削弱这种协同性。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility and synergy of the securities market by constructing a multivariate VAR-GARCH model. Using the data of the Standard & Poor's 500 Index and the Shanghai Stock Exchange Index, it is concluded that the volatility of the securities markets of China and the United States is highly synergistic. The rise or fall of the Standard & Poor's 500 Index will cause the Shanghai Stock Exchange index to change in the same direction, and the degree of synergy between China and the United States is increasing year by year. The government macro-adjustment policy can weaken this kind of synergy to a great extent.
【作者单位】： 吉林大学珠海学院国际贸易与金融系;
【基金】：国家社会科学基金青年项目(16CJL038)
【分类号】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 2007年7月18日,主要是住宅按揭市场出现不良状况,危0引言机的消极影响初见端倪。由于住宅按揭市场直接经营按揭贷款业务,对市场的反应最为灵敏,其他金融市场尚未随着经济全球化的深入发展,国与国之间的金融联系受到冲击,基本保持了平稳发展的态势。当时的舆论普遍越来越密切,

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