信贷型影子银行顺周期行为检验

发布时间：2018-02-04 19:27

本文关键词： 信贷型影子银行顺周期性时滞效应时变特征 TVP-VAR模型　出处：《金融研究》2017年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：随着我国金融体系的变革,生存与发展于商业银行阴影之中的影子银行体系规模迅速扩张,其中信贷型影子银行顺周期行为已经对我国金融安全与稳定产生了负面影响。论文基于所构建的TVP-VAR模型,利用2006年1月至2016年11月相关数据,对我国信贷型影子银行顺周期行为进行了检验。结果发现,对应于经济发展过程中的波动,信贷型影子银行总体具有顺周期性;由于资金在不同市场间流转需要时间,顺周期行为具有时滞性;市场资金供求与金融监管的变化,导致顺周期行为具有时变性。因此,应该关注信贷型影子银行顺周期行为,强化监管的穿透性,以提高其支持实体经济增长的效率。
[Abstract]:With the reform of China's financial system, the shadow banking system, which exists and develops in the shadow of commercial banks, expands rapidly. Among them, the pro-cyclical behavior of credit shadow banking has had a negative impact on financial security and stability in China. This paper is based on the TVP-VAR model. Using the relevant data from January 2006 to November 2016, this paper tests the pro-cyclical behavior of credit shadow banks in China. The results show that it corresponds to the fluctuations in the process of economic development. The credit type shadow bank has the procyclicality in general; Due to the time required for the capital to flow between different markets, the pro-cyclical behavior has a time-delay. The changes of market capital supply and demand and financial supervision lead to time-varying pro-cyclical behavior. Therefore, we should pay attention to the pro-cyclical behavior of credit shadow banks and strengthen the penetrability of supervision. To improve its support for real economic growth efficiency.
【作者单位】：南京大学商学院;
【基金】：国家社会科学基金项目“‘影子银行’交叉传染风险度量及控制机制研究”(项目号:14BGL031) 中国特色社会主义经济建设协同创新中心的资助
【分类号】：F832.4
【正文快照】： 一、引言随着金融发展和深化,为满足经济发展对金融资源的需求,提升金融市场配置资源的效率,影子银行业务和机构开始出现。缘于金融生态的差别,影子银行在发展与演化过程中逐渐形成了两种主要形态。一种影子银行形态植根于资本市场占主导地位的金融体系,其以资产证券化为核心,

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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