资产收益的区制转换特征与动态大类资产配置

发布时间：2018-02-14 18:42

  本文关键词： 资产配置 区制转换 马尔可夫区制转换模型　出处：《投资研究》2017年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文在大类资产配置的背景下探讨了资产收益的区制转换特征对资产配置的影响,研究了如何将马尔可夫区制转换模型应用于资产配置过程,给出了具体的模型框架与方法。应用发达市场资产收益数据进行的实证检验表明应用马尔可夫区制转换模型能够明显提升资产配置策略的表现,与基准策略相比具有更高的收益与更低的风险,并且这一结果是稳健的。
[Abstract]:In this paper, under the background of large class of asset allocation, this paper discusses the influence of the regional conversion characteristics of asset income on asset allocation, and studies how to apply the Markov region transformation model to the asset allocation process. The empirical test using asset return data in developed markets shows that the application of Markov region transformation model can significantly improve the performance of asset allocation strategy. Higher returns and lower risks than benchmark strategies, and the results are robust.
【作者单位】： 中国科学院大学经济与管理学院;
【分类号】：F831.5

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本文编号：1511351