中国可变价格型货币政策研究

发布时间：2018-03-04 17:05

  本文选题：马尔科夫区制转换　切入点：理性预期　出处：《统计研究》2017年08期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：当前主流的货币政策理论分析框架(DSGE模型)只考虑不变的政策规则,而大量的实证研究表明央行普遍采取可变的政策规则。本文首次将马尔科夫区制转换货币政策规则纳入理性预期研究框架,在灵活价格设定下,构建马尔科夫区制转换理性预期(MSRE)模型,用待定系数法求得MSV解析解,在三种"平稳"定义下讨论均衡确定性条件,利用马尔科夫区制转换状态空间模型对相关结构参数进行极大似然估计,最后对我国可变价格型货币政策调控通货膨胀率的效果进行定量分析,并剥离出经济主体预期未来政策变动的经济效果。
[Abstract]:The current mainstream framework for the theoretical analysis of monetary policy is the DSGE model. A large number of empirical studies show that the central bank generally adopts variable policy rules. The MSV analytical solution is obtained by using the undetermined coefficient method, and the equilibrium deterministic conditions are discussed under the definition of three kinds of "stationary". Based on the Markov region transition state space model, the maximum likelihood estimation of relevant structural parameters is carried out. Finally, the effects of variable price monetary policy on inflation are quantitatively analyzed. And strip out the economic effect of economic main body anticipating future policy change.
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;武汉大学金融发展与政策研究中心;
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“经济发展新常态下我国货币政策体系建设研究”(15JZD013)资助
【分类号】：F822.0

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本文编号：1566524