隐性存保、“顺周期”杠杆与银行风险承担

发布时间：2018-03-21 04:06

  本文选题：货币环境　切入点：政府隐性存保　出处：《经济研究》2017年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文从我国存款利率上限仍未完全开放的背景出发,在D-L-M模型(2010)基础上通过引入隐性存保异质性、资本充足率约束和市场纪律约束,考察了货币环境改变作用于银行风险承担行为的理论传导机制。研究表明:在非完全垄断的市场结构下,当银行资本高于临界水平时,低利率的货币环境可以通过银行杠杆的"顺周期"调整效应增加银行的风险承担,隐性存保的存在会进一步放大银行杠杆的"顺周期"调整,隐性存保对银行风险承担的净效应取决于"特许权价值"效应与"顺周期"杠杆效应的相对强弱。此外,最低资本监管要求的提高和市场纪律约束的增强有利于在一定程度上抑制银行杠杆的"顺周期"调整,市场纪律对银行风险承担的净效应则取决于"顺周期"杠杆调整效应与"风险转嫁"效应的相对强弱。为了支持理论机制的合理性,本文以我国2006—2012年商业银行面板数据为样本对此进行了实证检验,实证分析的结果与理论模型的预测基本吻合。
[Abstract]:Based on the background that the upper limit of deposit interest rate is not fully open in China, this paper introduces the heterogeneity of implicit deposit insurance, the restriction of capital adequacy rate and the constraint of market discipline on the basis of D-L-M model (2010). This paper investigates the theoretical transmission mechanism of the effect of the change of monetary environment on the risk-taking behavior of banks. The research shows that under the incomplete monopoly market structure, when the bank capital is higher than the critical level, The low interest rate monetary environment can increase the risk bearing of banks through the "pro-cyclical" adjustment effect of bank leverage, and the existence of implicit deposit insurance will further amplify the "pro-cyclical" adjustment of bank leverage. The net effect of implicit deposit insurance on banks' exposure to risk depends on the relative strength of the "concession value" effect and the "pro-cyclical" leverage effect. Higher minimum capital regulatory requirements and stronger market discipline are conducive to a degree of restraint in the "pro-cyclical" adjustment of bank leverage. The net effect of market discipline on banks' risk-taking depends on the relative strength of "pro-cyclical" leverage adjustment effect and "risk transfer" effect. This paper takes the panel data of China's commercial banks from 2006 to 2012 as a sample to carry out an empirical test, and the results of empirical analysis are in good agreement with the prediction of the theoretical model.
【作者单位】： 华东师范大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金青年项目(71603056) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(16YJC790093)资助
【分类号】：F832.33;F832.5

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