基于DCC-GARCH模型的中国上市银行系统性风险研究

发布时间：2018-03-26 16:47

  本文选题：上市银行　切入点：系统性风险　出处：《财经理论与实践》2017年01期

【摘要】：以我国15家上市银行为研究对象,就银行间的风险联动关系进行研究。研究主要包括:上市银行收益率两两间的时变相关系数测算、4家大型国有商业银行与11家股份制商业银行间的整体相关程度的测算,以及根据我国上市银行间的动态相关关系构建银行体系风险联动的预警指标。研究发现:我国上市银行间普遍存在显著的非对称的动态相关关系,4家大型国有银行间的平均动态相关系数比他们和其余11家银行间的相关系数高;我国的4家大型国有商业银行与11家股份制商业银行的整体相关程度也很高;15家上市银行两两的动态条件相关系数序列构建的银行体系系统性风险预警指标能够及时检测市场风险。
[Abstract]:Taking 15 listed banks in China as the research object, The study mainly includes: the time-varying correlation coefficient of the return rate of listed banks is calculated, and the overall correlation degree between 4 large state-owned commercial banks and 11 joint-stock commercial banks is calculated. According to the dynamic correlation relationship between listed banks in China, the early warning index of risk linkage in the banking system is constructed. It is found that there are significant asymmetric dynamic correlation relationships among listed banks in China and 4 large state-owned banks. The average dynamic correlation coefficient between rows is higher than that between them and the other 11 banks. The overall correlation degree of 4 large state-owned commercial banks and 11 joint-stock commercial banks is also very high. The systematic risk warning index of banking system can be constructed by the sequence of dynamic conditional correlation coefficient of 15 listed banks. Timely detection of market risks.
【作者单位】： 山西财经大学财政金融学院;山西财经大学研究生学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71173140) 2014高等学校哲学社会科学研究项目:“山西省金融业系统性风险问题研究”
【分类号】：F832.33

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