保险资金投资基础设施的可行性研究——基于风险的视角

发布时间：2018-04-09 09:13

  本文选题：保险资金　切入点：基础设施　出处：《安徽师范大学学报(人文社会科学版)》2017年06期

【摘要】：保险资金能否大规模投资基础设施,关键是要从风险的角度来论证其可行性。本文首先对保险资金及基础设施的投资特征进行分析,然后比较并选取合适指标,运用VaR方法对保险资金投资基础设施的市场风险进行度量,最后据此提出保险资金投资基础设施的风险管理建议。研究证明,不论从指标内涵,还是从实证结果来看,中票城投指数都是度量保险资金投资基础设施收益率的更优替代指标。基础设施与保险资金之间的投资匹配特征及其远低于股票和证券投资基金的VaR数值使得保险资金大规模投资基础设施是具有可行性的。
[Abstract]:Whether insurance funds can invest in infrastructure on a large scale, the key is to prove its feasibility from the angle of risk.This paper first analyzes the investment characteristics of insurance funds and infrastructure, then compares and selects appropriate indicators, and measures the market risk of insurance funds investment infrastructure by using VaR method.Finally, the paper puts forward the risk management suggestion of insurance fund investment infrastructure.The research proves that both the index connotation and the empirical results show that the CSI index is a better alternative index to measure the return rate of investment infrastructure of insurance funds.The characteristics of investment matching between infrastructure and insurance funds and their VaR value are far lower than those of equity and securities investment funds making it feasible for insurance funds to invest in infrastructure on a large scale.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;
【分类号】：F299.24;F832.48;F842

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