银保协作、担保投资与银行信用风险分散——基于银保信贷系统的视角

发布时间：2018-04-16 00:02

本文选题：银保协作 + 担保投资　；参考：《当代经济科学》2017年04期

【摘要】：文章基于银保信贷系统视角,分析了银保协作与银行信用风险分散的内生逻辑,在此基础上,进一步分析了银保协作下担保投资实现银行信用风险分散的内在机理。研究表明,担保投资引发银保信贷系统经营模式由单一债权模式向债权与股权共存模式的转变,促使银保信贷系统收益模式呈现杠杆化、股权化、混业化、匹配化的功能特征。此外,在担保投资机制下,金融机构异质性决定着风险资产收益密度的均匀分布性,随着风险资产规模的增大,银保信贷系统高风险放贷及股权运作的博弈动机将减弱,引发风险资产边际收益减少,贷款边界曲线呈现下凸特征及上移态势,从而改进了银保信贷系统代偿效率,进而实现银行信用风险分散功能。并以此为依据,设计了银保协作下银保信贷系统担保投资机制,该机制主要包括跨市场风险资产配置机制、杠杆率与转股率组合优化机制、组合收益与风险对冲匹配机制、企业认股权甄别及回购机制、贷款债权保值信用增进机制。该研究成果将为中国金融体系构建科学高效的担保投资机制,实现中国银行业信用风险分散目标,提供重要的理论指导与决策参考。
[Abstract]:Based on the perspective of bancassurance credit system, this paper analyzes the endogenous logic of bancassurance collaboration and bank credit risk dispersion, and further analyzes the internal mechanism of bank credit risk dispersion under bancassurance cooperation.The research shows that the guarantee investment leads to the transformation from the single creditor's right model to the co-existing mode of creditor's rights and equity, which leads to the functional characteristics of leverage, equity, mixed operation and matching in the income mode of bank insurance credit system.In addition, under the guarantee investment mechanism, the heterogeneity of financial institutions determines the uniform distribution of the return density of risky assets. With the increase of the scale of risky assets, the game motivation of high-risk lending and equity operation in the bancassurance credit system will be weakened.The marginal income of risk assets is reduced, and the loan boundary curve is characterized by convex characteristics and upward shift, which improves the compensatory efficiency of the bank guarantee credit system and realizes the function of bank credit risk dispersion.On the basis of this, the paper designs the guarantee investment mechanism of the bancassurance credit system under the cooperation of Bancassurance and insurance. The mechanism mainly includes the cross-market risk asset allocation mechanism, the combination optimization mechanism of leverage ratio and conversion rate, the matching mechanism of portfolio return and risk hedging.Enterprise stock option screening and repurchase mechanism, loan credit preservation and credit enhancement mechanism.The research results will provide important theoretical guidance and decision reference for China's financial system to build a scientific and efficient guarantee investment mechanism, to achieve the goal of credit risk dispersion in China's banking industry.
【作者单位】：东华大学旭日工商管理学院;
【基金】：国家社会科学基金一般项目“银保协作模式下商业银行信用风险的生成、监测与防控研究”(项目批准号:13BGL041)
【分类号】：F832

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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