基于MSBVAR模型的中国金融风险预警研究

发布时间：2018-04-25 19:25

  本文选题：金融风险 + 金融压力指数　； 参考：《金融经济学研究》2016年05期

【摘要】：金融风险作为一个不可观测的变量,往往给现实的风险预警带来困难。以中国2007年1月至2015年12月的月度数据为基础,把不可观测的金融风险转化为连续的金融压力指数;进而基于MSBVAR模型考察金融风险的区制变换及与宏观经济变量之间的关系。研究发现,金融压力指数值较大时期对应高风险区制;金融风险与CPI、M2/GDP、出口/进口、国房开发指数呈同向变化,与工业增加值增长率呈反向变化;状态转移平滑概率图提示,未来一段时期中国有较大概率出现高金融风险。
[Abstract]:As an unobservable variable, financial risk often brings difficulties to realistic risk warning. Based on the monthly data from January 2007 to December 2015 in China, the unobservable financial risk is transformed into a continuous financial pressure index, and the regional transformation of financial risk and the relationship between financial risk and macroeconomic variables are investigated based on MSBVAR model. It is found that the financial pressure index is corresponding to the high risk zone system in the period of larger financial pressure index, and the financial risk changes in the same direction with CPI M2 / GDP, export / import, national housing development index, and reverse changes with the growth rate of industrial added value, and the smooth probability map of state transfer indicates that the financial risk is in the same direction as the CPI M2 / GDP. There is a high probability of high financial risk in China for some time to come.
【作者单位】： 华侨大学经济与金融学院;闽南师范大学数学与统计学院;
【基金】：国家社会科学基金一般项目(14BJY013) 国家自然科学基金青年项目(61403181) 福建省中青年教师教育科研项目(JAS160312)
【分类号】：F832.59

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本文编号：1802633