境内外人民币即期汇率与远期汇率动态关系的实证检验

发布时间：2018-05-29 20:32

  本文选题：人民币国际化 + 离岸市场　； 参考：《统计与决策》2017年05期

【摘要】：文章采用VAR、Granger因果检验、脉冲响应等方法,对我国境内银行间外汇交易市场(CHY市场)、香港离岸人民币市场(CNH市场)和无本金交割人民币远期市场(NDF市场)之间的即期和远期汇率关系进行实证检验。研究结果表明,在即期汇率上,汇率的决定因素逐步从CNY市场转向CNH市场;而在远期汇率决定因素中,NDF市场对CNY市场、CNH市场的远期汇率影响效应更为明显。
[Abstract]:The methods of VARN Granger causality test, impulse response and so on are used in this paper. This paper makes an empirical test on the spot and forward exchange rate relationship between China's domestic interbank foreign exchange market and CNH market and non-deliverable renminbi forward market (NDF market). The results show that in the spot exchange rate, the determinant factor of exchange rate gradually shifts from the CNY market to the CNH market, and among the determinants of forward exchange rate, the influence of NDF market on the forward exchange rate of CNY market is more obvious.
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;
【分类号】：F832.6

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 黄颖;黄志刚;;人民币远期汇率能否合理反映汇率预期——对人民币四大远期汇率市场的比较[J];金融理论与实践;2009年01期

2 杨玲玲;;境内外人民币远期汇率联动性及其波动性比较[J];世界经济情况;2009年10期

3 童心;彭浩;;套利受限与远期汇率偏离的关系探讨[J];商业时代;2010年24期

4 谢树志;;浅谈远期汇率的相关计算公式[J];中国集体经济;2011年13期

5 程振华;;国外离岸远期汇率市场发展经验与借鉴——以日韩为例[J];中国外资;2012年10期

6 邓炃;;关于人民币远期汇率定价机制的实证研究[J];时代金融;2013年12期

7 张国忠;当代远期汇率理论及其意义[J];金融理论与教学;1995年03期

8 朱春富,倪e，

本文编号：1952298