流动性资产、不确定性与最优投资组合策略

发布时间：2018-05-31 11:34

  本文选题：流动性资产 + 投资决策　； 参考：《江西社会科学》2017年04期

【摘要】：将流动性资产引入到动态资产组合选择问题中,构建存在流动性资产的最小方差投资组合选择模型,利用拉格朗日乘子法和动态规划原理得到资产组合选择问题的最优投资组合策略和最小投资风险的解析表达式,结果显示:流动性资产对于最优投资策略、投资价值和最小投资风险都会产生显著影响。通过构建投资价值指标,分析流通性资产对风险资产的投资价值的影响,数值分析结果展示了流动性资产对投资风险带来的影响,进一步发现:在相同的投资目标下,考虑随机流动性资产时,投资者面临的投资风险小于自融资的情形。
[Abstract]:Introducing liquid assets into the dynamic portfolio selection problem, the minimum variance portfolio selection model with liquid assets is constructed. By using Lagrange multiplier method and dynamic programming principle, the analytical expressions of optimal portfolio strategy and minimum investment risk for portfolio selection problem are obtained. Both the investment value and the minimum investment risk will have a significant impact. By constructing the index of investment value and analyzing the influence of liquid assets on the investment value of venture assets, the numerical results show the influence of liquid assets on investment risk, and further find that: under the same investment objectives, Considering stochastic liquid assets, investors face less investment risk than self-financing.
【作者单位】： 广东金融学院经济贸易系;
【基金】：广州市哲学社会科学规划项目“养老基金战略资产配置问题研究”(15G40)
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1959497