我国股指期货市场与股票市场跨市场监管研究

发布时间：2018-06-20 09:25

  本文选题：股指期货 + 股票市场　； 参考：《湖南社会科学》2017年05期

【摘要】：通过构建双变量GARCH模型分析发现,股指期货市场与股票市场存在双向波动溢出效应,当市场处于波动期时,股指期货市场的存在加剧了股票市场的震荡。在股指期现货跨市场监管体系、跨市场信息监管、跨市场稳定机制、跨市场反操纵机制等方面,我国均存在严重缺陷。因此,我国应构建大监管格局与三层次信息交流机制,实施"T+0"制度,取消期市涨跌停板并实施新的熔断制度,在完善法律法规的基础上引入集体诉讼机制,并采用技术导向结合人工经验判断的监管新模式。
[Abstract]:Through the analysis of bivariate GARCH model, it is found that there is a two-way volatility spillover effect between stock index futures market and stock market, and when the market is in a period of volatility, the existence of stock index futures market intensifies the volatility of stock market. In China, there are serious defects in the stock index period spot cross-market supervision system, cross-market information supervision, cross-market stability mechanism, cross-market anti-manipulation mechanism and so on. Therefore, China should construct a large regulatory structure and a three-level information exchange mechanism, implement the "T _ 0" system, cancel the trading limit of the futures market and implement a new melting break system, and introduce the class-action mechanism on the basis of perfecting the laws and regulations. And adopt the new mode of supervision based on technology guidance and artificial experience judgment.
【作者单位】： 长沙理工大学经济与管理学院;湖南期货研究所;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目“沪深300股指期货与股票跨市场监管研究”(12YJA790200)资助
【分类号】：F832.51;F724.5

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 尚期;;美国股指期货市场发展特点及其借鉴意义[J];中国金融;2006年07期

2 甄红线;;对国外股指期货市场发展的思考[J];金融发展研究;2009年04期

3 邱敏;;股指期货市场的发展现状及建议[J];现代商业;2010年26期

4 夏晶;;关于当前我国股指期货市场的若干思考[J];科技创业月刊;2010年12期

5 刘永蔷;;股指期货市场风险与监控论析[J];财经界(学术版);2011年08期

6 王少飞;郑享清;;境外股指期货市场监管体制对比研究[J];特区经济;2011年10期

7 刘e，

本文编号：2043787