美元兑人民币汇率的波动趋势研究——基于GARCH模型

发布时间：2018-06-24 07:06

  本文选题：GARCH模型 + 美元兑人民币　； 参考：《铜陵学院学报》2016年06期

【摘要】：随着我国经济的不断发展,近年来中国在国际社会中的地位也不断加强。目前,人民币和美元作为世界范围内影响力最大的两种货币,其汇率的波动对全球的金融和经济发展起着举足轻重的作用。本文通过构建计量经济模型,对2005年6月(汇率改革)至2016年5月132个月度美元兑人民币汇率的数据进行时间序列分析,结果表明美元兑人民币汇率的时序数据不服从正态分布的规律,其波动具有明显的集簇性和长记忆性特征,且存在尖峰厚尾特征。通过计量模型的设立及预测,可以将汇率控制在一个可操控的范围内,稳定汇率,为央行的调控措施和汇率改革政策提供一定的借鉴意义。
[Abstract]:With the development of China's economy, China's position in the international community has been strengthened in recent years. At present, RMB and US dollar are the two most influential currencies in the world, and their exchange rate fluctuations play an important role in the global financial and economic development. Based on the econometric model, this paper analyzes the time series of 132 monthly USD / RMB exchange rate data from June 2005 (exchange rate reform) to May 2016. The results show that the time series data of USD / RMB exchange rate are not satisfied with the rule of normal distribution, its fluctuation has obvious clustering and long memory characteristics, and has the characteristic of sharp peak and thick tail. Through the establishment and prediction of the econometric model, the exchange rate can be controlled within a controllable range, and the exchange rate can be stabilized, which provides a certain reference for the central bank's control measures and exchange rate reform policies.
【作者单位】： 安徽财经大学;
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2060519