货币政策、资本约束与城市商业银行的风险承担

发布时间：2018-11-21 17:45

【摘要】：本文基于2007—2014年间我国58家城市商业银行的年度非平衡面板数据,运用动态系统GMM模型实证分析我国货币政策对城商行的影响效应。结果显示,货币政策与城商行的主动风险承担呈正相关而与其被动风险承担呈负相关关系;资本充足率越高的城商行抵御货币政策冲击的能力越强,对货币信号的敏感性越低。城商行的异质性特征亦显著影响货币政策对风险承担的影响程度:规模较大、盈利能力较强的城商行的主动风险承担会增加,被动风险承担则会降低。货币政策传导受到银行风险承担渠道的分散和弱化是我国货币政策效果欠佳的原因之一,货币当局制定政策应综合考虑各传导渠道效应,并根据宏观经济状况与银行资本充足率水平制定货币政策与宏观审慎政策的协调配合方案,提高货币政策效果,实现宏观金融稳定目标。
[Abstract]:Based on the annual non-equilibrium panel data of 58 urban commercial banks in China from 2007 to 2014, this paper empirically analyzes the effect of monetary policy on urban commercial banks by using the dynamic system GMM model. The results show that the monetary policy has a positive correlation with the active risk assumption of the city commercial bank, but a negative correlation with the passive risk assumption, and the higher the capital adequacy ratio, the stronger the ability to resist the monetary policy shock, the lower the sensitivity to the monetary signal. The heterogeneity of city commercial bank also significantly affects the influence of monetary policy on risk undertaking: the active risk assumption of the city commercial bank with large scale and strong profitability will increase, while the passive risk will be reduced. One of the reasons that the monetary policy transmission is dispersed and weakened by the risk bearing channel of the bank is that the monetary policy effect is not good in our country. The monetary authority should consider the transmission channel effect synthetically when the monetary authority formulates the policy. In order to improve the effect of monetary policy and achieve the goal of macro-financial stability, the coordination scheme of monetary policy and macro-prudential policy is formulated according to the macroeconomic situation and the level of bank capital adequacy ratio.
【作者单位】： 山东财经大学金融学院;
【基金】：山东省金融学会2016年度重点研究课题“基于银行风险承担控制的宏观审慎政策与货币政策搭配研究”(项目编号:2015SDJR30) 国家社科基金项目“新常态初期区域金融风险生成机理及防控对策研究”(项目编号:16GBL052) 山东省“金融产业优化与区域发展管理协同创新中心”竞争性项目(项目编号:14xtyb16)的资助
【分类号】：F832.33;F822.0

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本文编号：2347766