微观审慎监管对我国商业银行流动性创造的影响研究

发布时间：2020-03-07 20:56

【摘要】：商业银行在金融中介机构中占有不可或缺的地位,社会经济的发展离不开商业银行的参与,尤其是其创造的流动性。但商业银行为市场提供流动性的过程中会使其自身产生流动性期限错配,流动性风险加剧甚至遭遇银行挤兑。国际金融危机教训给我们启示,即使银行资本充足率达标也无法保证银行应对短期流动性困境并规避倒闭的风险。多项监管指标对于防范银行业面临的流动性风险、资本风险、破产风险等等有很大的作用,但是对于银行资本以及流动性等多方面产生约束的同时,也会影响到商业银行向实体经济输送的流动性。考察银行流动性创造与监管之间的联动性,可以帮助商业银行进一步改善风险管理系统,也可以从一个全新的角度考虑流动性和稳定性之间如何得到平衡的难题。本文借鉴Berger和Bowman(2009)的流动性测度方法,测度了我国112家银行创造的流动性,并采用动态面板模型将单位资产创造流动性与微观审慎监管各指标进行回归分析。本文得出如下结论:(1)资本充足率影响流动性创造的方向、程度因银行类型、规模的不同而有异。对大型商业银行而言,资本充足率与流动性创造并没有显著的相关性;小规模商业银行的实证结果再次验证“金融脆弱-挤压假说”,资本比率与流动性创造呈反方向变动。(2)不同风险状况、不同规模的商业银行对杠杆率监管的反应程度有所差异。大型商业银行拥有比较高的商誉,稳健的经营体制,资本充足率远超过监管标准,杠杆率无法发挥出严格的约束。我国中小商业银行的筹资渠道受约束、估值不够高等多方面的影响,其资本补充机制不够强大。当小规模商业银行存在资本缺口时,其资本补充无法做到与大银行一样及时有效,杠杆率随之下降,此时资本会反向制约银行资产配置,发挥出资本监管的“金融脆弱-挤出效应”。因此,小型商业银行的流动性创造受到杠杆率的严格负面制约作用。(3)银行提取贷款拨备导致其信贷类业务的成本上涨,从事信贷业务的积极性降低,创造的流动性数量减少。(4)银行往往持有流动性更高的国债、超额准备金等等非信贷类的资产。其结果会使得银行缩小其流动性期限错配,流动性风险受到制约,但同时会减少其将流动性负债转换为非流动性资产的过程即为经济体创造的流动性降低。根据本文最终实证的结果,我们给出一些政策建议,分别从银行和相关监管当局两个角度展开。商业银行应当重视风险当中非常重要的一员即流动性风险,但是同时应该加强创造流动性的能力,抓住更多的盈利契机;对于银行来说,其应该同时考虑稳定性和盈利性,做好资产负债的期限结构与质量之间的合理配置,科学采用监管指标并前瞻性的预估必须持有的流动性,提升商业银行的风险管理能力尤其是流动性风险。银行监管的流动性创造效应因银行异质性而有所差异,实证结果建议相关部门根据银行所属类型来制定有差异的监管标准。前瞻性和稳健性以及对异质性银行的差异化调控也应该受到重视。金融监管相关部门根据我国监管政策对银行实施有效监管,重点关注稳定性的同时兼顾为社会经济体创造的流动性。
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F832.33

【引证文献】