我国影子银行与金融稳定性的关系研究：阈值效应与风险溢出效应

发布时间：2020-05-05 17:43

【摘要】：金融稳定理事会(FSB)最新公布的数据显示:2017年中国影子银行规模为7万亿美元,比2016年增长7.6%。随着游离于传统银行体系之外的影子银行不断发展,其带来的交叉风险容易引起系统性金融风险,威胁金融稳定。本文主要从影子银行规模和风险两个角度,分别探究我国影子银行对金融稳定性的阈值效应和风险溢出效应。首先,介绍我国影子银行的界定、特征、划分、规模测算和风险等。将委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票三者之和作为金融机构类影子银行规模,从借款人角度测算民间金融类影子银行规模,将两者相加估算为我国影子银行总体规模。结果显示,近年来我国影子银行规模增长迅猛,截至2016年底达46.38万亿元。接着,介绍金融稳定及其评价方法,构建金融稳定性指标体系,利用主成分分析法测算金融稳定性指数。结果显示,近年来我国金融稳定性趋于上升态势,金融稳定性良好。继而,假设我国影子银行和金融稳定性之间存在阈值效应,即“倒U型”关系,建模回归后验证了阈值效应的存在,且阈值点为46.09万亿元。然后,从风险溢出角度,假设我国影子银行对金融稳定性具有风险溢出效应,根据金融脆弱性理论选取商业银行作为金融稳定性的代表,选定七家影子银行机构和七家商业银行,利用GARCH-CoVaR模型计算风险溢出价值,结果验证了风险溢出效应的存在,其中民间金融类影子银行风险溢出效应最大,证券类和信托类影子银行的风险溢出效应稍弱,均对金融稳定性产生消极作用,股份制银行受到影子银行风险溢出强度最大。最后,本文从三个方面提出对策建议,重点监管影子银行,引导其向着维护金融稳定的方向发展。
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832

【参考文献】

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本文编号：2650524