面向中小企业融资租赁创新问题研究

发布时间：2020-10-12 02:41

　　 中小企业融资难已经成为当前制约我国经济持续健康发展的重要问题,融资租赁作为集“融资”与“融物”为一体的创新融资方式,正日益成为解决中小企业融资难问题的重要金融工具。国内外已有的融资租赁理论与实践为我们提供了丰富的经验借鉴,但是由于国情不同,尤其是从我国中小企业特征和发展现状来看,照搬国际上已有的融资租赁经营模式,难以有效解决我国中小企业融资难的问题,必须在深入研究融资租赁理论的基础上,立足于我国中小企业融资租赁发展状况,创新中小企业融资租赁思路与方法。当前我国对于融资租赁的理论研究较少,研究深度和广度均不够。特别是对于中小企业融资租赁的创新研究,虽然有少量不同角度的研究,但缺乏对中小企业融资租赁创新的系统性的观点。本研究在对我国中小企业融资租赁发展现状进行分析和总结的基础上,借鉴国际融资租赁经验,重点对我国中小企业融资租赁创新思路和创新路径进行研究,从组织机构创新、业务创新、定价创新和资金来源渠道创新四个方面,系统研究了创新模式,最后结合我国中小企业融资租赁创新外部制度环境,提出促进我国中小企业融资租赁创新的政策建议。本文的具体研究内容和创新点如下:(1)本文借鉴了美国经济学家约瑟夫·熊彼特提出的创新理论,在借鉴和分析国际上融资租赁创新理论的基础上,对面向中小企业的融资租赁创新问题进行了分析研究,提出对中小企业融资租赁的创新就是围绕着收益与风险两个核心要素进行结构设计,中小企业融资租赁创新的路径,就在于寻求中小企业融资租赁收益与风险的均衡过程。在对自己多年融资租赁工作实践的总结和提炼的基础上,本文提出了中小企业融资租赁创新的四个原则,作为进一步研究创新模式的前提:第一,柔性原则。充分考虑中小企业承租人的经营特点和需求,并考虑不断变化的内部环境来应对外部环境变化与需求,将出租人与承租人作为一个完整的开放系统来考虑创新,全面并充分体现出中小企业融资租赁的灵活性、适应性和系统性,做到以变应变、权宜应变。第二,系统原则。将中小企业融资租赁纳入一个全方位、多角度的创新理念,又称多维性原则。创新方式可以是一个角度,也可以是多个角度的组合。从出租人角度,创新中小企业融资租赁资金来源渠道;从承租人角度,创新中小企业融资租赁方案;从租赁物供应商角度,创新中小企业融资租赁厂商租赁交易方式等。第三,时效原则。创新重在效率,缺乏效率的创新就失去了创新的意义。中小企业融资需求不断变化,融资租赁市场瞬息万变,中小企业融资租赁创新需要体现及时性和适应性。第四,本源原则。中小企业融资租赁创新不能脱离融资租赁的本质特征与功能这个实际,脱离这一产品的制度设计而进行的创新,只能走向另一个极端,陷入违规的风险。(2)本文借鉴了国际融资租赁创新方式,结合我国中小企业融资租赁特点,系统地提出了我国中小企业融资租赁的四种创新路径:第一,中小企业融资租赁组织机构创新。主要包括扩大融资租赁公司机构覆盖范围、设立融资租赁子公司以及建立租赁联盟等三种创新思路与路径。第二,中小企业融资租赁业务创新。对融资租赁的业务创新模式划分为内部创新和外部创新,重点分析了厂商融资租赁、风险融资租赁、分成融资租赁、P2P融资租赁网上交易等不同类型的融资租赁交易结构。第三,中小企业融资租赁定价机制创新。改变以往的单一定价方式,创新性地引入影响融资租赁定价的九个因素,通过单一要素和多要素的变化进行模拟分析,重点分析了各要素的变化对中小企业融资租赁定价的影响。第四,中小企业融资租赁资金来源渠道创新。从跨境融资、出资人多元化和结构化三个方面提出了我国中小企业融资租赁资金来源渠道的创新。(3)提出了促进我国中小企业融资租赁创新的相关政策建议。在理论和实证研究的基础上,从外部政策环境入手,分别从行业立法、审批监管、税收政策等角度,提出了促进我国中小企业融资租赁组织机构创新、业务创新、定价机制创新和资金来源渠道创新的相关政策建议,为我国中小企业融资租赁创新构建相适应的制度保障与外部环境。
【学位单位】：合肥工业大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2015
【中图分类】：F832.4;F275
【部分图文】：

国东部、中部、西部的六个城市的１１０５户中小企业进行了问卷调查，调查结果??显示，中小企业的资金来源主要是自有资金和银行贷款，对融资租赁的利用程度??仍然不高，具体调研结果如图１．２所示据慧聪研究的调研数据显示，目前，??中小企业通常采用的融资方式为银行贷款，占中小企业外部融资的８５％以上。另??夕卜，根据对山东省济宁市企业调查显示，共有２９７家样本企业其获得信贷的首要??渠道仍然是银彳ｆ，银行信贷资金占中小企业融资比例约为２１．９％，因而，银行仍??是中小企业融资的首选渠道；其次为中小企业自有资金，占比为６．４％。在被抽??样调查的企业中，其中有２９４家有贷款行为，在这些企业中有２８家企业仅在一??家银行有贷款，另外还有１０９家企业从两家银行获取贷款，而在三家及其以上银??行获得贷款的共有１５７家。由此，可以分析出银行信贷资金仍是中小企业获得发??展的主要选择。民间融资渠道在本次调查中受到广泛关注。非银行渠道融资方面
【引证文献】

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1 杨希;风险投资对中小企业经营绩效的事前效应与事后效应实证研究[D];哈尔滨工业大学;2018年

本文编号：2837514