中国央行数字货币的设计机制及潜在影响研究——基于央行数字货币专利申请的分析
发布时间：2020-12-09 07:56
本文基于央行数字货币专利申请信息和相关专家公开论述,系统分析了央行数字货币的设计演变、双层投放体系及其对金融体系、政策调控的潜在影响。研究认为,央行数字货币在中心化、双层投放体系设计下,定位于现金替代,对商业银行存款挤出及货币乘数影响较小。央行数字货币在保护用户隐私、提高监管能力、降低交易成本和简化跨境支付方面有着显著优势,对现有第三方支付业务产生替代效应。央行数字货币也会影响以支付为重要入口的金融科技业务和数字金融解决方案输出业务的发展,但若数字货币支付交易数据能够在保证安全和隐私的前提下,向金融科技企业和金融机构开放数据分析接口,则有利于打破数据孤岛,推动金融科技业务和金融数字化转型更好更快发展。
【文章来源】：金融发展研究. 2020年05期 第3-9页 北大核心
【文章页数】：7 页
【部分图文】：
专利编号2017114621699：数字货币交易信息的查询方法和查询系统（中国人民银行数字货币研究所）
目前已有一些文献对央行数字货币的设计原理、发行机制、潜在影响做出分析。在设计原理方面相关研究聚焦于分布式系统、单层投放体系下的数字货币研究，如陈海波和聂舒（2018)[1]等。而郝毅（2019)[2]、邹传伟（2019)[3]、穆长春（2019)[4]、周小川（2019)[5]等则认为分布式系统不利于央行监管、单层投放体系则可能导致金融脱媒问题，因而更偏向于中心化系统、双层投放体系下的央行数字货币架构。在央行数字货币潜在影响方面，姚前等（2018)[6]认为数字货币的推行有望改善现有货币政策传导机制、保护个人数据隐私、强化监管、促进人民币国际化。邹传伟（2019)[3]则认为央行没有将现金完全替换为数字货币的计划，因而数字货币不构成新型货币政策工具，但数字货币会对M2产生紧缩效应进而影响货币乘数M2/M0。邵宇和陈达飞（2019)[7]认为央行数字货币的颠覆性较小，理由是央行数字货币主要影响交易清算环节，对消费者的影响不大，而人民币国际化方面具有提升交易便利性的作用，但技术并非人民币国际化的主导因素。已有的文献为进一步研究央行数字货币提供了有益的帮助，但随着央行确认数字货币采取与纸币并行共存、中心化系统、双层投放体系架构，已有文献尚未能根据上述特征、结合央行专利信息深入分析数字货币的设计演变、具体使用场景和潜在影响。鉴于此，本文系统梳理中国人民银行数字货币研究所（以下简称数字货币研究所）在国家知识产权局申请专利的公开信息、参考相关专家的公开演讲和专业论文等，深入分析数字货币的设计演变、双层投放体系及其对金融体系、政策调控的潜在影响。
个人在钱包中拥有数字货币情况下可以进行交易操作，包括线下面对面交易（纸币交易场景）和线上交易（第三方支付场景）。其中，线下面对面交易支持双离线交易，即交易双方均脱网情况下仅依托终端手机近场通讯功能实现交易的沟通、核验，待恢复联网后将信息同步至数字货币登记中心。双离线的实现依托于数字货币钱包的“真实钱包”属性而非仅仅作为账户登录入口，这是数字货币钱包与传统银行卡、移动支付钱包的最本质区别。而在线上交易场景中，一个比较常见的场景为条件支付，如网购中的“确认收货后付款”，数字货币研究所专利库根据是否存在第三方将交易分为直接支付与间接支付：间接支付参考中间方托管方式（专利编号2017104927373：一种数字货币的间接支付方法和系统），付款方先将数字货币交给中间方，约定满足一定条件后才能由中间方支付给最终收款方（见图5）。直接支付则与面对面支付类似，不再赘述（见图6）。图4：专利编号2017104945475：一种用数字货币兑换存款的方法和系统（中国人民银行数字货币研究所）
【参考文献】：
期刊论文
[1]法定数字货币发展的国别经验及我国商业银行应对之策[J]. 郝毅. 国际金融. 2019(02)
[2]央行数字货币的本质与趋势[J]. 陈海波,聂舒. 中国金融. 2018(24)
[3]央行数字货币与利率政策创新[J]. 张双长,孙浩. 清华金融评论. 2018(09)
本文编号：2906552
【文章来源】：金融发展研究. 2020年05期 第3-9页 北大核心
【文章页数】：7 页
【部分图文】：
专利编号2017114621699：数字货币交易信息的查询方法和查询系统（中国人民银行数字货币研究所）
目前已有一些文献对央行数字货币的设计原理、发行机制、潜在影响做出分析。在设计原理方面相关研究聚焦于分布式系统、单层投放体系下的数字货币研究，如陈海波和聂舒（2018)[1]等。而郝毅（2019)[2]、邹传伟（2019)[3]、穆长春（2019)[4]、周小川（2019)[5]等则认为分布式系统不利于央行监管、单层投放体系则可能导致金融脱媒问题，因而更偏向于中心化系统、双层投放体系下的央行数字货币架构。在央行数字货币潜在影响方面，姚前等（2018)[6]认为数字货币的推行有望改善现有货币政策传导机制、保护个人数据隐私、强化监管、促进人民币国际化。邹传伟（2019)[3]则认为央行没有将现金完全替换为数字货币的计划，因而数字货币不构成新型货币政策工具，但数字货币会对M2产生紧缩效应进而影响货币乘数M2/M0。邵宇和陈达飞（2019)[7]认为央行数字货币的颠覆性较小，理由是央行数字货币主要影响交易清算环节，对消费者的影响不大，而人民币国际化方面具有提升交易便利性的作用，但技术并非人民币国际化的主导因素。已有的文献为进一步研究央行数字货币提供了有益的帮助，但随着央行确认数字货币采取与纸币并行共存、中心化系统、双层投放体系架构，已有文献尚未能根据上述特征、结合央行专利信息深入分析数字货币的设计演变、具体使用场景和潜在影响。鉴于此，本文系统梳理中国人民银行数字货币研究所（以下简称数字货币研究所）在国家知识产权局申请专利的公开信息、参考相关专家的公开演讲和专业论文等，深入分析数字货币的设计演变、双层投放体系及其对金融体系、政策调控的潜在影响。
个人在钱包中拥有数字货币情况下可以进行交易操作，包括线下面对面交易（纸币交易场景）和线上交易（第三方支付场景）。其中，线下面对面交易支持双离线交易，即交易双方均脱网情况下仅依托终端手机近场通讯功能实现交易的沟通、核验，待恢复联网后将信息同步至数字货币登记中心。双离线的实现依托于数字货币钱包的“真实钱包”属性而非仅仅作为账户登录入口，这是数字货币钱包与传统银行卡、移动支付钱包的最本质区别。而在线上交易场景中，一个比较常见的场景为条件支付，如网购中的“确认收货后付款”，数字货币研究所专利库根据是否存在第三方将交易分为直接支付与间接支付：间接支付参考中间方托管方式（专利编号2017104927373：一种数字货币的间接支付方法和系统），付款方先将数字货币交给中间方，约定满足一定条件后才能由中间方支付给最终收款方（见图5）。直接支付则与面对面支付类似，不再赘述（见图6）。图4：专利编号2017104945475：一种用数字货币兑换存款的方法和系统（中国人民银行数字货币研究所）
【参考文献】：
期刊论文
[1]法定数字货币发展的国别经验及我国商业银行应对之策[J]. 郝毅. 国际金融. 2019(02)
[2]央行数字货币的本质与趋势[J]. 陈海波,聂舒. 中国金融. 2018(24)
[3]央行数字货币与利率政策创新[J]. 张双长,孙浩. 清华金融评论. 2018(09)
本文编号：2906552
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