基于PFM模型与倾向匹配得分法的中小企业信用风险评估

发布时间：2021-02-01 07:53

　　通过将PFM模型与倾向匹配得分法结合,利用中小企业财务数据与同行业上市企业信息,测算中小企业的资产市场价值,进而构建中小企业信用风险评估模型。该模型的优势在于,其不仅反映了中小企业的静态财务信息,而且还体现了股票市场的动态信息。通过对某城市商业银行的中小企业数据进行实证研究,结果表明,相对于Logistic回归模型,基于PFM模型与倾向匹配得分法的中小企业信用风险评估模型具有更高的违约判别精度,能更准确地识别非上市中小企业的信用风险。 

【文章来源】：征信. 2020,38(06)北大核心

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
引言
一、中小企业信用风险评估模型构建
    （一）信用风险评估模型的构建原理
        1. KMV模型
        2. PFM模型与改进
        3. 信用风险评估的原理
    （二）信用风险评估模型的构建
        1. 上市企业资产价值及波动率的确定
        2. 中小企业资产价值及波动率的确定
        3. 中小企业信用风险评估模型的建立
    （三）信用评估模型的合理性检验
二、实证研究
    （一）样本选择与数据来源
    （二）中小企业信用风险的度量
        1. 上市企业资产价值及波动率的确定
        2. 中小企业资产价值及波动率的确定
        3. 中小企业违约概率的确定
    （三）对比分析
        1. 对比模型违约概率的确定
        2. 对比模型的违约预测精度确定
        3. 模型的对比分析
三、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]供应链金融模式下的中小企业信用风险评估——以电子制造业为例[J]. 余得生,李星.  征信. 2019(10)
[2]基于Probit模型的中国制造业企业信贷风险测度研究[J]. 霍源源,姚添译,李江.  预测. 2019(04)
[3]我国新三板企业股权质押融资的风险评价[J]. 金辉,薛思鹏.  经济数学. 2018(04)
[4]基于违约状态联合概率的商业银行信贷资金行业间优化配置模型[J]. 曹勇,李孟刚,李刚,常友玲.  系统管理学报. 2018(05)
[5]行业与区域视角下的债券信用风险度量——基于LJD-KMV模型的实证研究[J]. 杨柳勇,王礼月.  财会月刊. 2018(14)
[6]基于信用溢价的融资租赁企业信用风险的测度[J]. 任维哲,刘浴,陆启浩.  统计与信息论坛. 2018(02)
[7]非上市保险公司信用风险动态度量[J]. 谢远涛,孙晓珂,孙航.  保险研究. 2016(07)
[8]基于Probit回归的小企业债信评级模型及实证[J]. 迟国泰,张亚京,石宝峰.  管理科学学报. 2016(06)



本文编号：3012447