人民币汇率与RCEP主要成员国货币汇率动态联动性研究

发布时间：2021-02-22 03:13

　　运用VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型对人民币汇率与RCEP主要成员国货币汇率之间的动态联动性进行研究。研究结果显示,人民币汇率对RCEP各主要成员国货币汇率具有一定辐射作用:均值溢出效应显著,动态相关系数总体为正,整体上存在双向波动溢出并有一定联动持续性。但人民币汇率与多国货币汇率动态相关系数波动性较大,同时与部分国家之间波动溢出效应不显著,联动持续性仍有待加强。表明人民币RCEP区域内认可程度与区域内国际化水平仍有待提高。据此,提出加强与RCEP各成员国之间的货币合作力度、加快形成与RCEP成员国之间双向直接投资新格局、着重完善海外人民币回流机制和投资功能、加速人民币跨境支付系统建设等政策建议。 

【文章来源】：金融理论与实践. 2020,(09)北大核心

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究设计
    （一）模型设定
    （二）变量选取与数据来源
四、基于VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型的汇率动态相关性检验
    （一）描述性统计与ARCH效应检验
    （二）VAR模型最优滞后阶数检验
    （三）基于DCC-MVGARTCH模型的动态相关系数检验
    （四）基于BEKK-GARCH模型的波动溢出效应检验
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币在东盟影响力的测度——基于汇率动态相关性视角[J]. 唐文琳,李雄师,常雅丽.  统计与决策. 2019(21)
[2]人民币与“一带一路”主要国家货币汇率动态联动研究——基于VAR-DCC-MVGARCH-BEKK模型的实证分析[J]. 蔡彤娟,林润红.  国际金融研究. 2018(02)
[3]两岸四地人民币周边化的可行性与路径——基于货币锚与汇率联动视角的实证研究[J]. 蔡彤娟,陈丽雪.  金融经济学研究. 2017(04)
[4]人民币汇率对东盟各国汇率传染及其时变相关有效性研究[J]. 王中昭,杨文.  国际金融研究. 2014(11)
[5]境内外人民币汇率价格关系的定量研究[J]. 伍戈,裴诚.  金融研究. 2012(09)
[6]人民币成为区域主导货币的实证研究——基于汇率视角的考察[J]. 石建勋,全淑琴,钟建飞.  财经问题研究. 2011(01)
[7]基于G-PPP模型的人民币区域“货币锚”效应[J]. 方霞,陈志昂.  数量经济技术经济研究. 2009(04)
[8]人民币汇率变动趋势及其对区域货币合作的影响[J]. 李晓,丁一兵.  国际金融研究. 2009(03)



本文编号：3045360