银行竞争程度对其稳定性的影响研究——来自FDIC公布的美国4631家银行的经验证据

发布时间：2021-06-05 18:07

　　在金融供给侧改革的背景下,研究如何减少银行间的无序竞争,增加有效供给以及保障银行体系稳定,具有重要意义。本文首先系统分析了银行面临的竞争程度对稳定性的影响机制,然后选取2002—2017年间美国4631家银行的平衡面板数据为样本,采用固定效应二阶段最小二乘法,检验了银行竞争程度对稳定性的影响。研究表明:第一,银行竞争程度主要通过特许经营权价值、信贷成本和经营行为三种途径影响银行稳定性,银行竞争程度与其稳定性之间呈"倒U型"关系,且拐点处Lerner指数位于0.35左右;第二,美国银行业在观测期内一直存在过度竞争现象,但2008年金融危机之后这种现象有所缓和,且行业稳定性逐步提高。鉴此,本文认为,金融监管部门和商业银行应考虑竞争程度对稳定性的非线性影响,并制定差异化的监管政策和经营策略,以促使银行个体在不同的竞争环境中更好地控制风险,提高自身的稳定性。 

【文章来源】：金融监管研究. 2020,(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：20 页

【部分图文】：

竞争程度与稳定性（Lnzroa)

图1：竞争程度与稳定性（Lnzroa)曲线拟合结果初步显示了银行竞争程度与其稳定性之间呈现出非线性的倒U型关系：即在较低竞争程度时，竞争程度提高有利于银行稳定；但当竞争程度超过一定程度后，竞争的加剧将不利于银行保持稳定。初步支持了前文的假设，下文将进行实证分析。

参考陈雄兵（2017），本文运用Lerner指数的平均值和Z-score的平均值来分别衡量美国银行业的竞争程度和稳定性。图3显示的是2002—2017年4631家银行Lerner指数平均值的变化趋势，图4显示的是2004—2017年4631家银行Z-score平均值的变化趋势1。图4:2004—2017年4631家银行Z-score的平均值

【参考文献】：
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本文编号：3212648