场外衍生品场内化的分析——以美元利率互换期货为例

发布时间：2021-06-21 16:41

　　2008年金融危机后,各国政府开始在场外市场大力推行集中清算制度以增强场外市场的透明度和降低系统性风险,场外利率互换的交易成本迅速提高。随着场外利率互换集中清算比例的不断提高,场内化的利率互换——利率互换期货开始出现,这是金融衍生品市场的一个新趋势。为此,本文重点对美国CME集团上市的MAC互换期货和Eris互换期货的市场发展情况和合约特点进行分析,并介绍利率互换期货在金融市场的作用和功能。最后,建议我国进一步推动场外衍生品市场规范发展,探索利率互换期货合约设计,建立适合我国市场特点的交易制度,针对活跃的利率互换品种择机上市利率互换期货。 

【文章来源】：新金融. 2020,(04)北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

全球OTC利率类衍生品未清偿名义本金余额

MAC互换期货交易量

Eris互换期货成交量

【参考文献】：
期刊论文
[1]《多德-弗兰克法案》究竟影响几何——浅析法案实施后美国场外衍生品市场发展[J]. 王元凯,陈丰.  金融与经济. 2015(02)
[2]美国推行中央清算的发展、趋势及启示——场外互换产品期货化的视角[J]. 梁柱,何荣天.  证券市场导报. 2014(07)



本文编号：3241026