基于区块链的开放式金融的优势、制约与推进对策
发布时间:2021-10-21 03:55
开放式金融相对传统金融具有显著优势,可降低中心化金融导致的风险,有助于提高数字资产的价格发现效率和市场化程度,分布式账本有助于提高交易透明度及可审查性,智能合约则提高了金融的标准度、可编程性、灵活度及风险的相对隔离性。但开放式金融在实现数量和内涵等维度增长的同时,还面临行使资产和货币职能的代币种类有限、系统缺乏最后贷款人、金融业的公共性和商业实体的逐利性难以协调,以及无法支撑起大规模的安全商业应用等制约条件。为推动开放式金融的健康发展,应促进相关数字技术的发展,逐步提高资产通证化比例,通过机制设置创设最后贷款人,更加明确货币和信用的区别与联系,建立适应大规模商业应用的技术框架和协调机制,与中心化机构实现一定程度的融合并加强监管。
【文章来源】:经济纵横. 2020,(02)北大核心CSSCI
【文章页数】:8 页
【文章目录】:
一、引言
二、开放式金融的产生与发展
(一)金融科技的快速发展催生了开放式金融的出现
(二)开放式金融以分布式自治组织为主要存在形式
(三)开放式金融在挫折中逐渐探索
三、开放式金融的优势和制约条件
(一)开放式金融的主要优势
1.开放式金融分布式的结构极大降低了中心化金融带来的风险。
2.开放式金融有助于提高数字资产的价格发现效率和市场化程度。
3.开放式金融通过分布式账本提高了交易的透明度及可审查性,并通过代码提高了金融灵活度、标准化及风险的相对隔离性。
4.开放式金融在一定程度上有助于推动普惠金融的发展,在解决普惠金融“最后一公里”问题上起到重要作用。
(二)开放式金融的制约条件
1.在开放式金融系统内行使资产和货币职能的token种类较为有限,以太坊之外的资产难以进入开放式金融系统中。
2.开放式金融不存在最后贷款人,仅依靠算法机制能否保证该金融系统稳定运营存在疑问。
3.开放式金融旨在通过不受管制的金融协议提高运营效率,但金融业具有显著的外部性和公共性,这一矛盾难以协调。
4.开放式金融仍无法支撑起大规模的安全商业应用,尤其在可回滚性、实时交易性及互操作性等方面难以满足商用标准。
5.开放式金融的业务逻辑无法满足有金融需求的全部人群。
四、推动开放式金融健康发展的建议
(一)推动相关数字技术的发展,逐步提高资产通证化的比例
(二)通过机制设计创设最后贷款人
(三)更加明确货币与信用的区别和联系
(四)建立适应大规模商业应用的技术框架和协调机制
(五)实现与中心化机构一定程度的融合
(六)加强对开放式金融的监管
五、展望
【参考文献】:
期刊论文
[1]区块链和金融的融合发展研究[J]. 吴桐,李家骐. 金融监管研究. 2018(12)
[2]ICO本质及监管机制变革[J]. 杨东,黄尹旭. 证券法苑. 2017(05)
[3]金融科技监管的路径转换与中国选择[J]. 杨松,张永亮. 法学. 2017(08)
[4]证券区块链的应用探索、问题挑战与监管对策[J]. 刘瑜恒,周沙骑. 金融监管研究. 2017(04)
[5]国际货币体系新架构:后金融危机时代的研究[J]. 李稻葵,尹兴中. 金融研究. 2010(02)
[6]影子银行体系与金融危机[J]. 杜亚斌,顾海宁. 审计与经济研究. 2010(01)
[7]异质信念、卖空限制与风险资产价格[J]. 张维,张永杰. 管理科学学报. 2006(04)
[8]中国典当业的历史流程及社会作用[J]. 徐海燕. 社会科学辑刊. 2004(03)
[9]金融工程内蕴研究[J]. 王海燕,赵培标. 国际金融研究. 2002(02)
[10]会计盈余披露的信息含量——来自上海股市的经验证据[J]. 赵宇龙. 经济研究. 1998(07)
本文编号:3448188
【文章来源】:经济纵横. 2020,(02)北大核心CSSCI
【文章页数】:8 页
【文章目录】:
一、引言
二、开放式金融的产生与发展
(一)金融科技的快速发展催生了开放式金融的出现
(二)开放式金融以分布式自治组织为主要存在形式
(三)开放式金融在挫折中逐渐探索
三、开放式金融的优势和制约条件
(一)开放式金融的主要优势
1.开放式金融分布式的结构极大降低了中心化金融带来的风险。
2.开放式金融有助于提高数字资产的价格发现效率和市场化程度。
3.开放式金融通过分布式账本提高了交易的透明度及可审查性,并通过代码提高了金融灵活度、标准化及风险的相对隔离性。
4.开放式金融在一定程度上有助于推动普惠金融的发展,在解决普惠金融“最后一公里”问题上起到重要作用。
(二)开放式金融的制约条件
1.在开放式金融系统内行使资产和货币职能的token种类较为有限,以太坊之外的资产难以进入开放式金融系统中。
2.开放式金融不存在最后贷款人,仅依靠算法机制能否保证该金融系统稳定运营存在疑问。
3.开放式金融旨在通过不受管制的金融协议提高运营效率,但金融业具有显著的外部性和公共性,这一矛盾难以协调。
4.开放式金融仍无法支撑起大规模的安全商业应用,尤其在可回滚性、实时交易性及互操作性等方面难以满足商用标准。
5.开放式金融的业务逻辑无法满足有金融需求的全部人群。
四、推动开放式金融健康发展的建议
(一)推动相关数字技术的发展,逐步提高资产通证化的比例
(二)通过机制设计创设最后贷款人
(三)更加明确货币与信用的区别和联系
(四)建立适应大规模商业应用的技术框架和协调机制
(五)实现与中心化机构一定程度的融合
(六)加强对开放式金融的监管
五、展望
【参考文献】:
期刊论文
[1]区块链和金融的融合发展研究[J]. 吴桐,李家骐. 金融监管研究. 2018(12)
[2]ICO本质及监管机制变革[J]. 杨东,黄尹旭. 证券法苑. 2017(05)
[3]金融科技监管的路径转换与中国选择[J]. 杨松,张永亮. 法学. 2017(08)
[4]证券区块链的应用探索、问题挑战与监管对策[J]. 刘瑜恒,周沙骑. 金融监管研究. 2017(04)
[5]国际货币体系新架构:后金融危机时代的研究[J]. 李稻葵,尹兴中. 金融研究. 2010(02)
[6]影子银行体系与金融危机[J]. 杜亚斌,顾海宁. 审计与经济研究. 2010(01)
[7]异质信念、卖空限制与风险资产价格[J]. 张维,张永杰. 管理科学学报. 2006(04)
[8]中国典当业的历史流程及社会作用[J]. 徐海燕. 社会科学辑刊. 2004(03)
[9]金融工程内蕴研究[J]. 王海燕,赵培标. 国际金融研究. 2002(02)
[10]会计盈余披露的信息含量——来自上海股市的经验证据[J]. 赵宇龙. 经济研究. 1998(07)
本文编号:3448188
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