基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品设计

发布时间：2017-05-10 12:05

  本文关键词：基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品设计，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：基于保本浮动型上证50指数挂钩型理财产品(下文均简称为“保本浮动-50指数挂钩”产品)属于指数挂钩类产品,它是由定期存款、债券等固定收益产品和上证50指数期权联合在一块的一类创新性金融产物。“保本浮动-50指数挂钩”产品的设计可以使产品购买方获得不低于固定收益产品的收益,同时也可以对其进行个性化设计来分散某些特定的风险以便满足投资者的资产保值的需求。在我国,由各大银行发行的指数挂钩类产品还算比较多,其中,沪深300指数挂钩类产品所占比重最大。但是,对指数挂钩类产品特别是“保本浮动-50指数挂钩”产品的设计研究还是相对稀缺的,所以本文着眼于研究“保本浮动-50指数挂钩”产品设计是有一定的参考价值。本文首先回顾了结构化理财产品在国内外的研究情况,分析了本文将要的研究重点和难点,同时简单汇总了国内由商业银行发行的指数挂钩类产品的发展状况,探讨产品的基本参数设计、产品风险分析以及设计流程等,然后研究了产品优势和推广策略,最后对全文进行总结并给出了一些发展建议。本文的核心部分是“保本浮动-50指数挂钩”产品的设计,产品的设计包含三大块：固定收益产品设计、上证50指数期权设计以及保本率和参与率的设计。其中,上证50指数期权的设计是重点,在对上证50指数期权的设计上采用了蒙特卡罗定价策略,主要是因为蒙特卡罗定价策略具有操作简便以及准确度高等优点。为了验证蒙特卡罗定价策略的可行性,本文设计出了三款产品进行定价研究。
【关键词】：上证50指数 保本-浮动 蒙特卡罗定价策略
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 1 引言10-21
• 1.1 选题背景10-12
• 1.2 研究意义12-13
• 1.2.1 理论意义12
• 1.2.2 现实意义12-13
• 1.3 国内外研究现状13-17
• 1.3.1 国外研究现状13-14
• 1.3.2 国内研究现状14-17
• 1.4 本文研究思路17-18
• 1.5 本文研究重点与难点18-21
• 2 银行指数挂钩型理财产品机理分析21-26
• 2.1 结构性理财产品的机理21
• 2.2 股票指数挂钩型理财产品的发展现状21-23
• 2.3 指数挂钩型理财产品的分类23-26
• 3 “保本浮动-50指数挂钩”产品设计要素26-31
• 3.1 产品基本参数26-29
• 3.1.1 投资期限26
• 3.1.2 发行规模及认购起点26-27
• 3.1.3 投资币种27
• 3.1.4 最低保本率27-28
• 3.1.5 参与率28
• 3.1.6 附加条件28-29
• 3.2 产品风险类别29-31
• 4 “保本浮动-50指数挂钩”产品设计31-50
• 4.1 “保本浮动-50指数挂钩”产品设计的基本要素31-37
• 4.1.1 固定收益部分的设计31-32
• 4.1.2 产品的期权设计32-35
• 4.1.3 产品保本率与参与率的设计35-37
• 4.2 产品实例分析37-50
• 4.2.1 A银行“保本浮动-50指数挂钩”产品37-40
• 4.2.2 B银行看跌“保本浮动-50指数挂钩”人民币理财产品40-44
• 4.2.3 C银行“保本浮动-50指数挂钩”产品44-48
• 4.2.4 三款产品特点分析48-50
• 5 “保本浮动-50指数挂钩”产品的风险分析、优势及推广策略50-60
• 5.1 “保本浮动-50指数挂钩”产品的风险分析50-54
• 5.1.1 产品的VaR分析50-52
• 5.1.2 产品最终价值随时间和上证50指数价格的影响52-54
• 5.2 “保本浮动-50指数挂钩”产品的优势54-57
• 5.3 “保本浮动-50指数挂钩”产品的推广策略57-60
• 5.3.1 市场推广的前期准备57-58
• 5.3.2 市场推广的实施58-60
• 6 结论与建议60-63
• 6.1 本文总结60-61
• 6.2 产品发展建议61-63
• 参考文献63-67
• 附录67-70

【参考文献】

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本文编号：354701