相关性下的银行风险集成研究综述

发布时间：2021-12-29 16:11

　　银行风险之间的相关关系会使风险之间相互转化,相互影响,令风险呈现出放大或者缩小的趋势,显著影响着银行风险度量结果的准确性。银行风险集成致力于在充分考虑银行风险相关关系的基础上,对银行风险进行较为准确的度量。但是银行风险具有相关关系种类繁多、表现形式复杂、以及数据的可获得性差等显著特征,导致银行风险的集成度量领域存在诸多挑战。本文对相关性下的银行风险集成研究进行综述,具体从集成对象、集成方法和集成数据三个层次系统展开。首先对银行风险及其蕴含的种类繁多的相关关系类型进行解析,然后分析银行风险相关关系表征出的多种复杂特性,根据对这些特性的刻画能力对银行风险的集成方法进行划分和比较,最后总结了获取银行风险集成数据的多种途径。在此基础上,进一步分析了银行风险集成研究的难点和未来趋势。 

【文章来源】：中国管理科学. 2020,28(08)北大核心CSSCICSCD

【文章页数】：14 页

【部分图文】：

银行风险及其关联关系解析

利用copula函数进行风险集成的示意图

复杂copula类方法相对于基础copula类方法的一个明显特征是这类方法涉及到了多个copula的组合。高纬度性、结构杂糅性和时变性较为复杂,一般无法用单一的copula进行刻画,因此复杂copula类方法将单一copula从不同的角度进行了组合,试图对这些特性进行较好的刻画。如图3所示,藤copula等相当于利用不同的copula去刻画各个维度两两之间的相关性,再进行组合实现高纬相关性的刻画;混合copula用不同的copula刻画不同部分数据的相依结构,这些copula的组合能实现对整体数据的较好刻画;动态copula在不用的时间点采用不同的copula,相当于在时间维度上利用多个copula进行组合。总的来说,虽然copula函数种类较多,但是即使是复杂的copula方法,也只能刻画银行风险相关性的部分特性。对这些特性进行较为全面的刻画,才能较为准确地描述风险关联,从而进行有效的风险集成。值得注意的是,在银行的风险管理实践当中,方法的简易性也通常受到关注,而不是一味的只追求有效性。从相关系数类方法、到基础copula类方法,再到复杂copula类方法,对相关性的刻画能力越来越强,但是模型本身的复杂度也在增加。Copula函数形式复杂,其中一些甚至没有解析式,并且参数估计困难,导致该方法操作复杂度高,有模型风险,银行无法在短时间内轻易采用[6]。而简易性强的方法,如简单相加方法,一般只能捕捉非常简单的银行风险相关性,与实际情况相去甚远,有效性过低,没有使用价值。因此实践当中通常采用具有一定的风险相关性刻画能力,同时比较容易理解和运用,银行能较好地驾驭的方法,这也是方差/协方差方法一度成为运用最广泛的方法的原因[74]。现在随着对copula的认识和研究的深入,越来越多的银行开始运用一些基础的copula方法进行风险集成。

【参考文献】：
期刊论文
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[3]风险相关性下的银行非预期操作风险集成度量——基于动力学模型视角[J]. 徐驰,汪冬华,庆楠.  管理科学学报. 2018(05)
[4]基于Copula函数的商业银行整合风险研究[J]. 刘祥东,刘澄,王洋洋,陆嘉骏.  管理评论. 2013(10)
[5]基于极值理论和多元Copula函数的商业银行操作风险计量研究[J]. 陆静,张佳.  中国管理科学. 2013(03)
[6]我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据[J]. 汪冬华,黄康,龚朴.  系统工程理论与实践. 2013(02)
[7]基于BS抽样与分段定义损失强度操作风险度量[J]. 王宗润,汪武超,陈晓红,王小丁,周艳菊.  管理科学学报. 2012(12)
[8]证券公司整体风险的度量方法与实证[J]. 李建平,李刚,丰吉闯,李铭禄.  系统工程理论与实践. 2012(03)
[9]基于Bayesian-Copula方法的商业银行操作风险度量[J]. 周艳菊,彭俊,王宗润.  中国管理科学. 2011(04)
[10]商业银行集成风险度量方法研究[J]. 吴庆晓,刘海龙,景平.  工业工程与管理. 2011(04)



本文编号：3556454