国债期货对信用债组合套期保值效果的实证分析

发布时间：2022-01-21 11:33

　　当前国内外研究已就国债期货对利率债的套期保值效果作了充分论证,但信用债作为市场机构在实际操作中配置最多的标的,运用国债期货对其进行套期保值的研究较为有限。本文将10年期国债期货作为操作标的,采用常用的五种套期保值方法对信用债组合进行套期保值,并测算其实际效果,发现国债期货可以对信用债组合产生一定的套期保值效果。 

【文章来源】：债券. 2020,(11)

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
国债期货套期保值方法和效果评估方法介绍
    (一)国债期货套期保值方法介绍
        1.修正久期法
        2.基点价值法
        3.经过β调整后的基点价值法
        4.普通最小二乘法(OLS)
        5.误差修正模型(ECM)
    (二)国债期货套期保值效果评估方法介绍
        1.最小方差法
        2.市场评价指标法
指标选取与实证分析
    (一)指标选取
    (二)套期保值比例计算
        1.修正久期法
        2.基点价值法
        3.经过β调整后的基点价值法
        4.OLS
        5.ECM
    (三)套期保值效果评估
        1.最小方差法
        2.市场评价指标法
结论与不足之处
    (一)结论
    (二)不足之处


【参考文献】：
期刊论文
[1]国债期货和股指期货组合套保信用债研究[J]. 王玮.  上海金融. 2019(02)
[2]国债期货套利、套期保值及投资策略研究[J]. 刘澄,王峰,刘祥东,刘磊.  财会通讯. 2015(27)



本文编号：3600181