汇率挂钩结构性理财产品设计研究

发布时间：2017-05-13 12:19

  本文关键词：汇率挂钩结构性理财产品设计研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：汇率挂钩结构性理财产品是结构性理财产品中的一个类别,主要结构是固定收益证券合约附加一个衍生品合约,是介于纯固定收益证券与纯衍生品之间的一个投资品种。我国外汇储备具有两个十分显著的特点。第一是储备规模巨大,截至2015年末,我国外汇储备规模约为3.33万亿,全世界排名第一。第二是集中度高,我国外汇储备主要集中在政府手中。“藏汇于国”有利于政府保持独立的货币政策,但也必须看到政府在如此巨大规模外储面前投资能力的有限,而适度地“藏汇于民”则可以依靠大众的智慧来投资,从而达到更好的投资效果。在“藏汇于民”的趋势下,我国居民个人所持外汇投资市场前景广阔。相对于国内固定收益证券相对较高的回报率,许多外汇发行国的回报率对国内投资者吸引力不足。这就产生了对于结构性外汇理财产品巨大的市场需求,国内金融机构应积极把握这一机会,开展结构性外汇理财业务。本文在梳理外汇结构性理财产品国内外发展情况的基础上,将重点放在产品的具体设计上,主要包括产品市场需求分析、产品定价方法介绍以及从发行机构和投资者两个角度对产品进行收益风险分析等部分。
【关键词】：金融产品设计 B-S公式 蒙特卡洛模拟
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6;F832.2
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-10
• 1 导论10-21
• 1.1 研究背景与意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意义11-12
• 1.2 国内外研究文献综述12-17
• 1.2.1 结构性理财产品设计的国内外研究现状12-14
• 1.2.2 结构性理财产品定价的国内外研究现状14-17
• 1.3 研究思路与方法17-18
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究方法18
• 1.4 可能的创新点18-19
• 1.5 论文结构19-21
• 2 汇率挂钩结构性理财产品设计的现状分析21-34
• 2.1 汇率挂钩结构性理财产品概述21-27
• 2.1.1 产品定义21
• 2.1.2 产品分类分析21-26
• 2.1.3 产品特点概述26-27
• 2.2 我国汇率挂钩结构性理财产品的市场环境与需求分析27-30
• 2.2.1 我国汇率挂钩结构性产品的市场外部环境分析27-28
• 2.2.2 汇率挂钩结构性理财产品的商业银行需求分析28-29
• 2.2.3 汇率挂钩结构性理财产品的投资者需求分析29-30
• 2.3 我国汇率挂钩结构性理财产品的发展历史、现状及存在的问题30-34
• 2.3.1 我国汇率挂钩结构性理财产品的发展历史30-31
• 2.3.2 汇率挂钩结构性理财产品市场的发展现状31-32
• 2.3.3 汇率挂钩结构性理财产品设计存在的问题32-34
• 3 汇率挂钩结构性理财产品设计分析34-43
• 3.1 产品结构设计的基本要素34-36
• 3.1.1 连接标的34
• 3.1.2 固定收益部分34-35
• 3.1.3 衍生工具部分35-36
• 3.2 模型的建立、求解与参数设计36-43
• 3.2.1 模型的建立36-38
• 3.2.2 模型的求解38-39
• 3.2.3 产品的定价39-43
• 4 汇率挂钩结构性理财产品的风险收益分析43-47
• 4.1 风险收益分析方法介绍43-45
• 4.1.1 风险种类概述43-44
• 4.1.2 风险度量方法：在险价值理论(VaR)44-45
• 4.2 6个月期欧元看涨保本浮动型外汇理财产品解析45-47
• 5 结论47-48
• 参考文献48-50

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