我国上市金融机构的系统性风险研究 ——基于关联性角度
发布时间：2022-04-25 20:49
2008年美国次贷危机引发了全球性的金融危机,使得系统性风险在世界范围内不断扩大,严重影响了各国经济的稳定发展,同时也使各国加强了对系统性风险的关注和预防。另外随着金融自由化进程的不断加快和金融全球化的不断发展,我国的金融体系与世界金融体系的联系越来越紧密,遭受系统性风险的可能性越来越大。十九大金融工作会议中也指出健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线,因此对于研究我国上市金融机构的系统性风险具有重要的意义。本文通过文献综述从五个方面梳理了有关系统性风险的相关理论:系统性风险的界定;金融机构系统性风险关联性的生成机制;金融机构系统性风险的测量方法;金融机构间系统性风险的宏观审慎与监管;对文献综述的评论。同时介绍了基于分位数回归CoVaR模型的相关理论知识,选取了27家上市金融机构,根据每日收盘价计算出收益率来构建模型,以此计算各机构从2008-2016年的CoVaR和ΔCoVaR值,从中得出各金融机构的风险溢出效应由高到低依次为银行业、信托业、证券业、保险业。按照在金融体系中系统重要性银行的度量指标看国有银行比股份制银行和城市商业银行对整个金融体系的风险溢出效应要大,这主要是...
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 选题意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 国内外文献综述
1.3.1 系统性风险的界定
1.3.2 金融机构系统性风险关联性的生成机制
1.3.3 金融机构系统性风险的测量方法
1.3.4 金融机构间系统性风险的宏观审慎与监管
1.3.5 对文献综述的评论
1.4 研究思路和研究方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.5 结构安排
1.6 研究创新点
第2章 相关概念的界定和理论分析
2.1 上市金融机构的系统性风险
2.1.1 上市金融机构系统性风险的定义和原因
2.1.2 上市金融机构系统性风险的特征
2.2 上市金融机构的关联性与系统性风险的关系
2.3 影响上市金融机构系统性风险的因素分析
2.3.1 宏观因素分析
2.3.2 微观因素分析
2.4 当前上市金融机构系统性风险监管体系面临的挑战
2.4.1 信息的不对称问题
2.4.2 道德风险
2.4.3 外部性和公地悲剧问题
2.4.4 周期性问题
2.5 当前中国的上市金融机构监管面临的问题
2.6 小结
第3章 基于股票指标测量我国上市金融机构的关联性
3.1 研究样本的选取
3.2 数据的选取及处理
3.3 通过构建股票的关联网络来计算上市金融机构的关联性
3.3.1 网络拓扑模型
3.3.2 构建网络拓扑的步骤
3.3.3 股票关联的网络分析
3.4 小结
第4章 我国上市金融机构的系统性风险测量
4.1 CoVaR方法的相关理论概述
4.1.1 CoVaR方法产生的背景
4.1.2 CoVaR方法的定义
4.2 分位数回归方法的相关理论概述
4.2.1 分位数回归方法的定义
4.2.2 运用分位数回归方法计算CoVaR的原因
4.2.3 运用分位数回归方法计算CoVaR
4.3 以兴业银行为例测度系统性风险溢出效应
4.4 上市金融机构对整个金融体系的系统性风险溢出效应分析
4.5 小结
第5章 我国上市金融机构的关联性对系统性风险的影响
5.1 样本的选择与数据来源
5.2 变量的选取
5.3 构建模型
5.4 小结
第6章 主要结论与政策建议
6.1 主要结论
6.2 政策建议
6.2.1 宏观审慎监管
6.2.2 微观审慎监管
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于CoVaR方法的国内商业银行系统性风险度量[J]. 沈虹,邢荧. 扬州大学学报(人文社会科学版). 2016(05)
[2]我国上市金融机构关联性研究——基于网络分析法[J]. 李政,梁琪,涂晓枫. 金融研究. 2016(08)
[3]金融机构系统性风险研究述评——基于机制、测度与监管视角[J]. 陈尾虹,唐振鹏. 当代财经. 2016(05)
[4]基于关联性角度的系统性风险度量模型研究综述[J]. 章晟,李士岩. 武汉金融. 2016(02)
[5]关联性视阈下我国金融行业间系统性风险传染效应研究[J]. 苏明政,张庆君. 会计与经济研究. 2015(06)
[6]中国金融机构的系统重要性及系统性风险传染机制分析——基于复杂网络的视角[J]. 欧阳红兵,刘晓东. 中国管理科学. 2015(10)
[7]金融机构关联度与系统性风险的测度[J]. 周天芸,张幸. 宏观质量研究. 2015(03)
[8]金融行业间的系统性金融风险溢出效应研究[J]. 陈建青,王擎,许韶辉. 数量经济技术经济研究. 2015(09)
[9]我国上市金融机构系统性风险溢出研究——基于CoVaR和MES的比较分析[J]. 卜林,李政. 当代财经. 2015(06)
[10]贷款行业集中度对商业银行系统性风险影响的实证研究——基于MES方法[J]. 刘阳,董俊杰. 西安财经学院学报. 2015(01)
本文编号：3648318
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 选题意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 国内外文献综述
1.3.1 系统性风险的界定
1.3.2 金融机构系统性风险关联性的生成机制
1.3.3 金融机构系统性风险的测量方法
1.3.4 金融机构间系统性风险的宏观审慎与监管
1.3.5 对文献综述的评论
1.4 研究思路和研究方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.5 结构安排
1.6 研究创新点
第2章 相关概念的界定和理论分析
2.1 上市金融机构的系统性风险
2.1.1 上市金融机构系统性风险的定义和原因
2.1.2 上市金融机构系统性风险的特征
2.2 上市金融机构的关联性与系统性风险的关系
2.3 影响上市金融机构系统性风险的因素分析
2.3.1 宏观因素分析
2.3.2 微观因素分析
2.4 当前上市金融机构系统性风险监管体系面临的挑战
2.4.1 信息的不对称问题
2.4.2 道德风险
2.4.3 外部性和公地悲剧问题
2.4.4 周期性问题
2.5 当前中国的上市金融机构监管面临的问题
2.6 小结
第3章 基于股票指标测量我国上市金融机构的关联性
3.1 研究样本的选取
3.2 数据的选取及处理
3.3 通过构建股票的关联网络来计算上市金融机构的关联性
3.3.1 网络拓扑模型
3.3.2 构建网络拓扑的步骤
3.3.3 股票关联的网络分析
3.4 小结
第4章 我国上市金融机构的系统性风险测量
4.1 CoVaR方法的相关理论概述
4.1.1 CoVaR方法产生的背景
4.1.2 CoVaR方法的定义
4.2 分位数回归方法的相关理论概述
4.2.1 分位数回归方法的定义
4.2.2 运用分位数回归方法计算CoVaR的原因
4.2.3 运用分位数回归方法计算CoVaR
4.3 以兴业银行为例测度系统性风险溢出效应
4.4 上市金融机构对整个金融体系的系统性风险溢出效应分析
4.5 小结
第5章 我国上市金融机构的关联性对系统性风险的影响
5.1 样本的选择与数据来源
5.2 变量的选取
5.3 构建模型
5.4 小结
第6章 主要结论与政策建议
6.1 主要结论
6.2 政策建议
6.2.1 宏观审慎监管
6.2.2 微观审慎监管
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于CoVaR方法的国内商业银行系统性风险度量[J]. 沈虹,邢荧. 扬州大学学报(人文社会科学版). 2016(05)
[2]我国上市金融机构关联性研究——基于网络分析法[J]. 李政,梁琪,涂晓枫. 金融研究. 2016(08)
[3]金融机构系统性风险研究述评——基于机制、测度与监管视角[J]. 陈尾虹,唐振鹏. 当代财经. 2016(05)
[4]基于关联性角度的系统性风险度量模型研究综述[J]. 章晟,李士岩. 武汉金融. 2016(02)
[5]关联性视阈下我国金融行业间系统性风险传染效应研究[J]. 苏明政,张庆君. 会计与经济研究. 2015(06)
[6]中国金融机构的系统重要性及系统性风险传染机制分析——基于复杂网络的视角[J]. 欧阳红兵,刘晓东. 中国管理科学. 2015(10)
[7]金融机构关联度与系统性风险的测度[J]. 周天芸,张幸. 宏观质量研究. 2015(03)
[8]金融行业间的系统性金融风险溢出效应研究[J]. 陈建青,王擎,许韶辉. 数量经济技术经济研究. 2015(09)
[9]我国上市金融机构系统性风险溢出研究——基于CoVaR和MES的比较分析[J]. 卜林,李政. 当代财经. 2015(06)
[10]贷款行业集中度对商业银行系统性风险影响的实证研究——基于MES方法[J]. 刘阳,董俊杰. 西安财经学院学报. 2015(01)
本文编号：3648318
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