宏观审慎政策协调能否抑制国际性银行危机传染?——基于跨境金融关联视角的实证研究

发布时间：2023-02-10 07:31

　　本文基于跨境金融关联视角对宏观审慎政策能否抑制国际性银行危机传染这一重要的理论与实践问题进行了实证研究。选取亚洲金融危机和全球金融危机时期遭受冲击的10个代表性国家作为样本,构建Logit模型和多元回归模型探讨本国及具有金融关联的国家协调实施宏观审慎政策对本国系统性银行危机传染的影响。研究表明,具有金融关联的国家出现金融危机会显著增加本国系统性银行危机的发生概率,具有金融关联的国家实施宏观审慎政策对本国信贷的影响比对房价的影响更明显,本国及具有金融关联的国家协调实施宏观审慎政策会显著降低本国系统性银行危机的发生概率。在调整银行危机指标及考虑贸易关联和流动性风险的影响后,研究结果依然保持稳健。本文的研究结论揭示了加强宏观审慎政策协调有助于维护全球金融稳定,对于中国政策当局强化宏观审慎管理具有极其重要的政策含义。

【文章页数】：17 页

【文章目录】：
一、引 言
二、理论分析与研究假说
三、研究设计
    (一)模型构建与设定
        1.银行危机预测的基准模型
        2.考虑银行危机传染的拓展模型
        3.考虑宏观审慎政策协调的拓展模型
    (二)变量定义与说明
    (三)样本与变量描述
四、实证结果与分析
    (一)具有金融关联的国家出现金融危机对本国系统性银行危机传染的影响
    (二)具有金融关联的国家实施宏观审慎政策对本国系统性银行危机传染中介变量的影响
    (三)本国及具有金融关联的国家协调实施宏观审慎政策对本国系统性银行危机发生概率的影响
    (四)稳健性检验
五、主要结论



本文编号：3739275