个人投资者情绪对股票收益影响的实证研究——基于A股市场

发布时间：2023-04-01 12:34

　　相对于B股和港股市场,A股市场的投资者准入条件较为宽松,投资者样本更加丰富,因此基于A股市场来研究投资者情绪对股票收益的影响更具有代表性。本文选取换手率、市盈率、成交量、新增开户数和投资者信心指数,借助主成分分析法构建投资者综合情绪,并通过Granger因果分析检验表明:股票收益能够对投资者情绪产生影响,但只有积极的投资者情绪才能对股票收益产生影响,消极的投资者情绪并不能够对股票收益产生影响。这对于投资者学习投资理论进行理性投资,监管部门履行好自己的职责具有重要启迪意义。

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、投资者情绪对股票收益影响的实证分析
    (一)投资者情绪代理指标
    (二)主成分分析
        1. 因子分析
        2. 投资者情绪函数的构建
    (三)投资者情绪对股票收益的影响———积极与悲观对比分析
        1. 投资者情绪划分
        2. 平稳性检验
        3. 回归分析———积极与消极情绪对比
四、结论和建议
    (一)结论
    (二)建议



本文编号：3777153