基于A股市

发布时间：2023-11-27 20:32

　　本文通过事件研究法分析2011年1月1日至2013年12月31日期间曝光的"黑天鹅"事件对上市公司股票收益率的影响及其波动情况,研究表明:"黑天鹅"事件对涉事上市公司的股价有显著影响,其影响主要体现在曝光后的前三个交易日;事件在其后对股价的影响逐渐减弱,总影响周期约为11个交易日;首日缩量下跌的股票受到事件影响程度更深,时间更长。在以2014年1月1日至12月31日期间曝光的"黑天鹅"事件作为检验样本进行投资策略测试后发现,策略的有效性仍然较为明显,表明2014年整个市场的有效性并没有较大提升,证券市场仍然存在反应不足的现象,股价对事件的反应仍然需要较长时间。

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
二、“黑天鹅”事件对A股股票收益率的影响分析
    (一)样本选取与数据处理
    (二)以T日为做空点的策略实证分析
    (三)以S日为做空点的策略实证分析
三、投资策略的构建与检验
    (一)投资策略的构建
    (二)投资策略的实证分析
四、结论



本文编号：3868526