中美贸易摩擦背景下人民币汇率最优波动区间的确定

发布时间：2025-02-15 09:34

　　 针对中美贸易摩擦引致人民币贬值现象,本文探讨了贸易摩擦对人民币汇率最优波动区间的影响。首先,基于1995-2018年中国遭受的贸易诉讼案件数量进行描述性统计分析、正态拟合和简化,确定贸易摩擦外部冲击分布;进而将其与开放经济体的简化模型结合,设定汇率波动下社会损失函数并得到其最优解,即人民币汇率最优波动区间。结果表明:对于目前汇率波幅2%,现阶段所遭遇的贸易摩擦使政府必须接受一定程度的通货膨胀。若该通货膨胀程度是政府可以长期接受的,贸易摩擦量的增加将导致更富有弹性的汇率波动区间。

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【部分图文】：

图1 原始数据拟合结果

综上,美国所发起的贸易争端是两国博弈及关系再调整的过程,这一过程必然且已经对人民币汇率带来一定的冲击。自中美贸易争端发生以来,人民币受其影响呈现明显的贬值趋势,对美元汇率从2018年4月的6.33上涨到2019年10月的7.03,最高于2019年8月达到7.157,在一年半的时间....

图2 数据拟合结果

图1原始数据拟合结果基于贸易摩擦的人民币汇率最优波动区间理论分析

图3 正态分布曲线

由图2可知,标准化处理后的贸易摩擦量近似服从N(-7.82707e-17,0.070622)的正态分布。为了便于研究,可以近似地将其视为服从N(0,0.07)的正态分布,得到的正态分布曲线如图3所示。由于正态分布的概率密度函数较为复杂,可用三角分布对正态分布进行近似逼近,结果见图....

图4 三角分布对正态分布的逼近结果

图3正态分布曲线图5误差与a的取值范围

本文编号：4034102