基于SVAR模型的我国货币政策效应的实证分析

发布时间：2017-06-11 12:06

  本文关键词：基于SVAR模型的我国货币政策效应的实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：为研究我国货币政策货币渠道和信贷渠道传递的有效性,考察货币政策与消费、投资和产出之间的相互影响关系,基于VAR模型设置合理的约束条件,运用结构向量自回归模型(SVAR),对工业总产值、货币供应量、居民消费价格指数、金融机构贷款余额、社会零售商品总额、固定资产投资完成额、一年期贷款利率共七个变量之间的因果关系、脉冲响应以及方差分解进行分析。研究结果表明:我国货币政策只存在短期效应,货币供应量存在内生性;货币渠道的产出效应大于信贷渠道,信贷渠道的价格效应大于货币渠道;因此,在制定货币政策时应注重货币渠道和信贷渠道作用的相互补充。
【作者单位】： 安徽财经大学统计与应用数学学院;
【关键词】： 货币渠道 信贷渠道 SVAR模型 有效性
【分类号】：F224;F822.0
【正文快照】： 近年来,我国的GDP年增长率走过了高速增长阶段,由过去的年均增长率10%到现在的6.7%。这里面有全球性金融危机的冲击作用、经济转型、人力成本和人口红利消失等因素的影响。央行的货币政策在应对这些内外部冲击的效果是一个值得深入研究的问题。周英章,蒋振声(2002)和杨子晖(20

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  本文关键词：基于SVAR模型的我国货币政策效应的实证分析，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：441542