基于投资组合的社会责任与基金业绩的关系研究

发布时间：2017-06-21 14:01

  本文关键词：基于投资组合的社会责任与基金业绩的关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在世界范围内环顾基金社会责任投资的发展情况,西方发达国家开始进行社会责任投资比较早,相关发展研究较多,并且已经成为西方发达国家的主流投资方式。随着中国证券市场的逐步开放,国际上先进的投资方式也逐渐进入中国市场,将社会责任投资基金的投资理念和发展经验带入我国,随着社会责任投资相关信息的传播和发展,也促进了我国基金管理者责任意识和职业素质的提高。与国际社会责任发展情况相比,我国社会责任投资开始进行社会责任投资的时间较晚,各方面还有待研究及开发,相应的配套设施并不齐全,相关规范标准也不健全。我国第一支专门的社会责任投资基金于2008年开始成立并运行。虽然我国基金业在社会责任投资的宣传倡导下,在对基金投资组合选择中会增加社会责任表现好的企业,但大多还是投资高利润高收益的企业。本文的研究就是从基金投资组合出发,研究基金的投资组合的社会责任情况,并且研究对基金同期业绩的影响。以我国公募基金中的股票型和混合型基金为研究对象,选取735个样本基金,从基金的收益情况和业绩风险波动情况两个角度对选用基金净值增长率、夏普比率、特雷诺比率和Bate系数、基金净值增长率标准差这几个指标对基金业绩进行评价,再将基金投资组合的社会责任和基金业绩进行相关性回归分析,考察基于基金投资组合的社会责任与基金业绩的关系情况,了解现阶段通过对社会责任情况不同的企业进行投资组合的建立给基金业绩带来的影响,探索我国公募基金是否因对社会责任履行情况好的企业进行投资而使基金业绩表现更好,提出能够进一步兼顾基金业绩与基金投资组合社会责任的建议。本文创新点在于,关于企业社会责任的研究一直是学者们所关心的前沿理论研究。然而对与基金相关的社会责任研究并不多,本次研究从基金投资组合的角度进行社会责任情况进行研究,并且分析其对基金业绩表现的影响,这是本文主要的一个创新点。另外,针对研究结果提出的相关建议也具有创新意义。
【关键词】：公募基金 社会责任 业绩 开放式股票型基金 开放式混合型基金 波动性
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 1 引言11-18
• 1.1 研究背景和意义11-14
• 1.1.1 研究背景11-13
• 1.1.2 研究意义13-14
• 1.2 研究内容和方法14-16
• 1.2.1 论文结构14
• 1.2.2 研究内容14-15
• 1.2.3 研究方法15-16
• 1.3 论文创新点与不足16-17
• 1.3.1 论文创新点16
• 1.3.2 不足之处16-17
• 1.4 本章小结17-18
• 2 文献综述18-26
• 2.1 关于基金业绩的研究18-22
• 2.1.1 基金投资风格对基金业绩的影响18
• 2.1.2 基金管理费率对基金业绩的影响18-19
• 2.1.3 基金规模对基金业绩的影响19
• 2.1.4 持股集中度对基金业绩的影响19-20
• 2.1.5 持股比例对基金业绩的影响20-21
• 2.1.6 基金业绩的评定21-22
• 2.2 关于社会责任的研究22-24
• 2.2.1 社会责任投资的界定22-23
• 2.2.2 社会责任在我国的研究发展23-24
• 2.3 关于社会责任与基金业绩关系的研究24-25
• 2.4 本章小结25-26
• 3 理论基础与研究假设26-32
• 3.1 研究理论26-28
• 3.1.1 利益相关者理论26
• 3.1.2 可持续发展理论26-27
• 3.1.3 社会责任理论27-28
• 3.2 研究假设28-31
• 3.2.1 基金投资组合社会责任与基金业绩28-30
• 3.2.2 基金投资组合社会责任与基金业绩风险波动性30-31
• 3.3 本章小结31-32
• 4 实证分析32-47
• 4.1 样本和数据32-36
• 4.2 变量设计36-44
• 4.3 实证模型44-47
• 5 结果分析47-59
• 5.1 描述统计分析47-48
• 5.2 相关性检验48-51
• 5.3 多元回归分析51-56
• 5.3.1 基金投资组合社会责任与基金业绩回归分析51-53
• 5.3.2 基金投资组合社会责任与基金风险波动性的回归分析53-56
• 5.4 稳健性检验56-59
• 6 结论59-64
• 6.1 主要研究结论59-60
• 6.2 建议60-64
• 参考文献64-67
• 附录A67-71
• 作者简历71-72
• 学位论文数据集72

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