P2P网络借贷市场利率风险测度研究

发布时间：2017-07-01 12:10

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【摘要】：该文利用2013年7月1日至2015年12月31日每日P2P网贷市场利率数据,基于不同分布下的ARGARCH模型研究网贷市场利率波动,运用VaR及CVaR技术研究其利率风险。研究结果表明:(1)网贷市场利率波动具有丛集性、持久性,但其杠杆效应并不明显;(2)AR-GARCH-t模型能较为有效地测度利率风险衡量指标VaR和CVaR,并且CVaR比VaR更能有效地刻画极端风险;(3)从VaR和CVaR来看,呈现出数值和波动幅度逐渐衰减趋势,但利率风险仍然不容忽视。监测网贷市场利率及其波动、建立有效预警机制以及促进网贷市场形成合理利率定价机制是防范和控制网贷市场利率风险的较好思路。
【作者单位】： 巢湖学院应用数学学院;安徽财经大学金融学院;
【关键词】： PP网络借贷市场 利率波动 风险测度
【基金】：巢湖学院校级科研项目“P2P网络借贷风险测度与防范研究”(项目编号:XLY-201602)
【分类号】：F832.4;F724.6
【正文快照】： 一、引言P2P网络借贷最早起源于国外。2005年3月,英国的Zopa公司作为全球第一家P2P网贷平台正式上线,开拓了“P2P网贷”这一创新模式,后在美国发展并诞生了Lending Club和Prosper两家著名的P2P网贷平台,随之P2P网贷以其便捷的金融服务和高效的运作模式在世界范围内被借鉴并不

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