私募股权项目风险评估研究
发布时间：2017-07-02 21:07
本文关键词：私募股权项目风险评估研究
更多相关文章： 层次分析法 模糊综合评价法 私募股权 投资风险
【摘要】：随着我国私募投资项目在近年来的迅速发展,对私募基金投资的相关研究越来越深入。从私募投资的本质看,属于风险管理行业,因此,针对私募投资项目的风险管理成为私募投资研究的核心所在。深入研究私募股权投资项目风险管理有助于扩大私募投资规模,提升私募投资管理效益,也有利于推动我国创业板市场的发展,从而可以取得具有理论和应用意义的研究成果。论文从这一研究背景出发,在梳理国内外研究文献基础上,利用私募股权投资风险管理理论,采用理论与实证结合方法,定量与定性结合方法,来研究有色金属、电子、农业三个不同行业项目的投资风险评估问题。更具体地,一方面,建立了包括技术风险、管理风险、财务风险、市场风险、政策风险等5大类风险的私募股权投资项目风险评价的层级指标体系,并利用层次分析法获得了一致的层级权重系统;另一方面,利用模糊综合评价法对三个公司项目的各风险因素的(相对)风险程度进行了评价。这两方面研究的数据分别来源对私募投资行业专家和特定项目的管理者的问卷调查。进一步,将二者结合在一起,获得各项目风险的综合评估(加权风险得分)。最后,根据三个项目的加权风险得分和不同特点,分别提出了不同的项目风险应对策略。具体地,本论文主要内容如下:第一章主要介绍了本文研究的背景、意义,国内外相关研究现状,研究的主要内容及方法,以及研究的创新之处。第二章对私募股权投资项目风险评估的一般理论,风险评估的内容与方法进行了定性描述和分析。第三章一方面从理论上归纳出私募项目风险的主要风险因素;另一方面结合本文研究的三个项目的具体情况,建立风险因素之间的层次结构。第四章利用层次分析法与模糊综合评价法,对三个公司项目投资进行风险评价,并提出了应对措施与政策建议。第五章给出了本文的主要结论,并指出了进一步的研究方向。论文的创新点:利用层次分析法和模糊综合评价法,一方面,基于私募股权投资行业的高层管理者、监管者和高校的专业教授的问卷调查,对私募股权投资项目的风险层次结构进行了分析,获得了一致的权重系统;另一方面,基于私募股权投资项目负责人的问卷调查,对有色、农业、电子三个具体项目的风险因素进行模糊综合评价(模糊关系矩阵)。进而,将权重系统和模糊综合评价获得的模糊关系矩阵结合起来,确定了各项目风险的综合评价,并揭示了影响各项目风险程度的主要因素,最后给出了相应的管理建议。上述结果可以为私募股权投资项目风险管理者提供有益的借鉴。
【关键词】：层次分析法 模糊综合评价法 私募股权 投资风险
【学位授予单位】：电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：
- 摘要5-7
- ABSTRACT7-11
- 第一章 绪论11-18
- 1.1 选题背景与意义11-12
- 1.1.1 选题背景11-12
- 1.1.2 选题意义12
- 1.1.3 研究目标12
- 1.2 国内外相关研究12-16
- 1.2.1 国外私募股权投资项目选择12-13
- 1.2.2 国内私募股权投资研究13-15
- 1.2.3 研究述评15-16
- 1.3 研究内容与方法16-17
- 1.3.1 研究内容16
- 1.3.2 研究方法16-17
- 1.4 创新点与不足17-18
- 1.4.1 创新点17
- 1.4.2 不足之处17-18
- 第二章 私募股权投资项目风险评估相关概念及理论基础18-22
- 2.1 基本概念阐述18-19
- 2.1.1 风险评估的概念18
- 2.1.2 私募股权投资的概念和特点18-19
- 2.1.3 私募股权投资项目风险评估19
- 2.2 相关理论基础19-21
- 2.2.1 道德风险理论19-20
- 2.2.2 逆向选择理论20
- 2.2.3 信号传递理论20-21
- 2.3 本章小结21-22
- 第三章 私募股权投资项目的风险因素识别及其层次结构22-33
- 3.1 私募股权投资项目风险识别22-28
- 3.1.1 几类典型的风险因素22-24
- 3.1.2 典型风险因素在有色金属、农业、电子项目中的表现24-28
- 3.2 私募股权投资项目风险评价28-32
- 3.2.1 风险评价方法28-29
- 3.2.2 风险评价指标的构成29
- 3.2.3 风险因子层次结构的确定29-30
- 3.2.4 私募股权投资项目风险评价指标30-32
- 3.3 本章小结32-33
- 第四章 私募股权投资项目风险评估与应对33-53
- 4.1 私募股权投资项目风险评价指标体系模型求解方法33-35
- 4.2 私募股权投资项目指标权重计算与一致性检验35-40
- 4.3 私募股权投资项目模糊风险定量评价40-47
- 4.4 私募股权投资项目风险应对比较47-51
- 4.4.1 私募股权投资项目风险常规应对47-48
- 4.4.2 私募股权投资项目风险应对比较48-51
- 4.5 本章小结51-53
- 4.5.1 项目特殊性小结51-52
- 4.5.2 风险评估与应对策略小结52-53
- 第五章 结论与展望53-54
- 5.1 结论53
- 5.2 研究展望53-54
- 致谢54-55
- 参考文献55-57
- 附录一 私募股权投资项目风险指标评价调查57-61
- 附录二 私募股权投资项目风险模糊评价指标调查61-63
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1 张晓蓉;黄蓓;;我国中小企业利用私募股权的机会[J];经济研究参考;2006年63期
2 王冉;;中国应积极发展私募股权基金[J];投资北京;2007年11期
3 张艳君;;私募股权基金低收益率的因素分析[J];全球科技经济w，
本文编号：511236
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