P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应

发布时间：2017-07-07 23:08

  本文关键词：P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应

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【摘要】：构建Copula-GARCH模型,并利用2013—2016年中国P2P网络借贷市场、股票市场和债券市场的日收益率数据,实证研究了P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应。结果显示:P2P网络借贷市场与股票市场之间存在"跷跷板"效应,与债券市场之间呈现出较弱的联动效应;P2P网络借贷市场与股票市场和债券市场的上、下尾部相关性均很弱,风险溢出效应不显著。结论表明:在确保金融系统稳定的同时,中国可以适度发展P2P网络借贷行业。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【关键词】： PP网络借贷市场 股票市场 债券市场 资本市场 风险溢出
【分类号】：F832.51;F724.6;F832.4
【正文快照】： 1研究背景P2P网络借贷是借贷双方依靠互联网中介平台达成借贷交易的一种创新金融模式。自2005年英国出现首家网贷平台——Zopa以来,P2P网络借贷以成本低廉、高效便捷等优势在全球范围内蓬勃发展。在“金融脱媒”及利率市场化逐步升级的背景下,国内首家P2P网贷平台——拍拍贷于

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本文编号：532178