影子银行对我国金融稳定性影响研究

发布时间：2017-08-17 16:07

  本文关键词：影子银行对我国金融稳定性影响研究

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【摘要】：2008年,由美国次贷危机引发的全球金融危机爆发后,影子银行被认为是引起本次金融危机的重要原因,开始受到世界广泛关注。近年来,影子银行在我国发展迅猛,已经成为我国金融体系不可缺少的一部分。一方面,影子银行作为我国传统商业银行的补充,在完善社会融资体系、推动金融创新等方面有着积极的作用;另一方面,影子银行以其低透明度、少监管的特点带来较大的风险,削弱了宏观调控有效性,影响金融稳定。因此,深入探讨影子银行对我国金融稳定性的影响,对我国金融系统的稳定与有序健康发展具有重要的理论意义与实践价值。本文在国内外研究的基础上,综合运用定性与定量、理论与实证相结合的方法,系统研究了影子银行对金融稳定性的影响问题。首先,文章从理论上对影子银行和金融稳定性进行了较为详细的阐述,并从正反两方面说明影子银行对金融稳定性的影响,提出两者之间存在阈值效应的假说。然后,确定了影子银行的构成,更为全面地界定了影子银行的范围,并据此计算了2001-2014年影子银行的规模。在此基础上,结合测算出的金融稳定性指数的季度数据,建立了非线性回归模型,验证了阈值效应的存在。实证结果显示,我国金融稳定性与影子银行相对规模之间呈现为倒U形关系,的确存在“阈值效应”,即;当影子银行相对规模小于阈值69.1%时,影子银行相对规模的扩大将提升金融稳定性水平;当影子银行相对规模大于阈值69.1%时,影子银行相对规模的扩张将导致金融稳定性的下降。而2014年末经过季节调整后的影子银行相对规模为80.7%,已经超过这一阈值,从而得出结论认为当前影子银行发展对金融稳定性整体上表现出消极影响,其风险值得警惕,但因其存在的合理性,对其发展不仅不应抑制,反而应持支持态度,问题的关键在于如何加以规范,扬其补充传统银行体系之长,避其潜在风险较多之短。最后,从建立宏观审慎监管体系、加快配套制度的建设、强化影子银行内部风险控制与信息披露三个角度提出监管对策,并建议根据不同类型的影子银行提出差异化的监管重点。本文的创新之处在于影子银行统计范围比以往多数研究有所扩大,并且只统计了影子银行资产方的存量数据,避免了重复计算的问题,而后建立非线性回归模型,通过运用较少的实证分析,得出我国影子银行相对规模与金融稳定性之间存在阈值效应的结论。本文的不足之处在于由于对民间借贷等影子银行的相关数据难以收集,部分数据主要依据估计获得,并且由于我国影子银行采取分业监管模式,各监管部门相对独立,得到的统计数据可能存在不一致。因此,缺乏长期连续准确的统计数据,使得实证分析结果会存在一些偏差。此外,由于研究能力有限,实证模型也需进一步完善。今后将在影子银行相关数据不断完善的过程中对这些不足加以改进。
【关键词】：影子银行 金融稳定性 阈值效应
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-13
• 第1章 引言13-22
• 1.1 研究背景和意义13-14
• 1.1.1 研究背景13
• 1.1.2 研究意义13-14
• 1.2 国内外文献综述14-18
• 1.2.1 有关影子银行的研究14-16
• 1.2.2 有关金融稳定性的研究16-17
• 1.2.3 有关影子银行与金融稳定性关系的研究17-18
• 1.3 研究内容与方法18-19
• 1.3.1 研究内容18-19
• 1.3.2 研究方法19
• 1.4 主要工作和创新19-20
• 1.4.1 主要工作19
• 1.4.2 可能的创新点19-20
• 1.5 论文的基本框架20-22
• 第2章 影子银行对金融稳定性影响的理论基础22-39
• 2.1 影子银行分析22-26
• 2.1.1 影子银行的内涵22-23
• 2.1.2 影子银行的特点23-24
• 2.1.3 规制影子银行的必要性24-26
• 2.2 影子银行产生与发展的相关理论基础26-27
• 2.2.1 金融抑制理论26-27
• 2.2.2 金融监管套利理论27
• 2.2.3 金融创新及监管放松27
• 2.3 金融稳定性分析27-32
• 2.3.1 金融稳定的内涵27-28
• 2.3.2 金融稳定的特点28-29
• 2.3.3 金融稳定的影响因素29-32
• 2.4 金融稳定性相关理论分析32-35
• 2.4.1 金融稳定性基本理论32-34
• 2.4.2 金融稳定性评价方法34-35
• 2.5 影子银行对金融稳定性的作用分析35-38
• 2.5.1 影子银行对金融稳定性的积极作用35-36
• 2.5.2 影子银行对金融稳定性的消极作用36-38
• 2.6 本章小结38-39
• 第3章 我国影子银行及金融稳定性的现状分析39-52
• 3.1 我国影子银行的产生与运作模式39-41
• 3.1.1 我国影子银行产生的原因39-40
• 3.1.2 我国影子银行的运作模式40-41
• 3.2 我国影子银行的构成与发展41-46
• 3.2.1 我国影子银行构成41-42
• 3.2.2 我国影子银行规模的综合测算42-45
• 3.2.3 我国影子银行的监管现状45-46
• 3.3 我国金融体系内外部环境稳定现状46-47
• 3.3.1 宏观经济46
• 3.3.2 银行业46-47
• 3.3.3 金融市场47
• 3.4 我国金融稳定性测算及分析47-51
• 3.5 本章小结51-52
• 第4章 影子银行对我国金融稳定性影响的实证分析52-58
• 4.1 模型设定及变量选择52-54
• 4.1.1 变量选取与说明52-53
• 4.1.2 模型设定53-54
• 4.2 模型检验与估计54-56
• 4.2.1 单位根捡验和协整检验54-55
• 4.2.2 Granger因果关系检验55
• 4.2.3 模型回归结果55-56
• 4.3 回归结果分析56
• 4.4 实证结论56-57
• 4.5 本章小节57-58
• 第5章 加强我国影子银行监管的对策建议58-64
• 5.1 建立宏观审慎监管体系58-59
• 5.1.1 建立宏观审慎指标监测体系和预警机制58
• 5.1.2 完善宏观审慎监管工具58-59
• 5.1.3 完善监管体制，加_7各部门间的合作59
• 5.1.4 增强监管的国际合作59
• 5.2 加快配套制度的建设59-60
• 5.2.1 建立存款保险制度59-60
• 5.2.2 完善利率市场化改革60
• 5.2.3 健全金融机构破产处置机制60
• 5.3 强化影子银行内部风险控制与信息披露60-61
• 5.3.1 加强影子银行内部风险控制60-61
• 5.3.2 完善信息披露制度61
• 5.4 影子银行的差异化监管61-63
• 5.4.1 银行表外业务61
• 5.4.2 信托通道类业务61-62
• 5.4.3 券商定向资管业务62
• 5.4.4 非银行金融机构资产业务62
• 5.4.5 民间借贷62-63
• 5.5 本章小结63-64
• 结论与展望64-66
• 1、结论64-65
• 2、展望65-66
• 参考文献66-69
• 致谢69-70
• 攻读博/硕士学位期间发表的论文和其它科研情况70-71

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：689876