汇率、利率风险与商业银行衍生品运用研究——基于中国16家上市银行的经验证据

发布时间：2017-08-30 21:44

  本文关键词：汇率、利率风险与商业银行衍生品运用研究——基于中国16家上市银行的经验证据

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【摘要】：以2008-2015年中国16家上市商业银行超额收益率和衍生品持有头寸为样本,实证检验了上市商业银行超额收益率与汇率、利率变动之间的关系,以及持有汇率、利率衍生品规避风险的效果。研究发现,汇率风险和利率风险都显著影响商业银行的超额收益率,且汇率风险比利率风险影响更大;衍生品持有头寸的增加有助于降低银行的汇率和利率风险,从而提升银行的超额收益率。这表明,衍生品为银行对冲风险提供了较好的机会。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【关键词】： 汇率风险 利率风险 汇率衍生品 利率衍生品 商业银行
【基金】：北京市哲学社会科学基金重点项目(13JGA109)
【分类号】：F832.6;F832.5;F822.0
【正文快照】： 一、引言近年来,随着我国金融改革向纵深推进,商业银行面临的利率风险和汇率风险日益突出。2015年10月,中国人民银行宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,意味着存贷款利率管制基本放开。至此,我国利率市场化进程初步完成,商业银行的利率风险管理也提

【参考文献】

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本文编号：761666