我国货币政策与银行风险承担行为的实证研究

发布时间：2016-07-30 15:06

  本文关键词：我国货币政策与银行风险承担行为的实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

《山东大学》 2013年

我国货币政策与银行风险承担行为的实证研究

李冠青  

【摘要】：金融危机后,银行业的稳定性引起了业界人士和金融监管部门的高度关注。有学者认为本次金融危机的发生归因于长期量化宽松的货币政策,导致资产泡沫产生、信贷扩张过度、进而导致金融机构过多的承担风险,造成整个金融系统风险集聚。央行的货币政策调控是否会对金融行业的稳定性产生影响,货币政策传导渠道是否会影响银行风险水平,是银行经营管理中应予以关注的问题。然而,这一问题恰恰是银行风险管理中欠缺的。传统的银行管理仅仅注重银行自身微观指标的监测,忽视了货币政策这一通过宏观环境作用于银行风险水平的渠道。 纵观关于国内外有关货币政策传导渠道的文献,学者多关注于传统货币政策渠道在利率、信贷、资产价值方面的传导影响,而较少的专门提出货币政策对银行风险承担行为的影响。货币政策的银行风险承担渠道从新的视角分析了银行风险承担行为,该理论侧重于分析货币政策影响银行的风险识别程度、风险偏好、风险承担水平等行为,进而改变风险资产组合、信贷质量,银行业风险水平上升。文章将从理论和实证层面验证货币政策是否对于银行风险产生影响,并将深入探讨分析货币政策的风险传导机制。 本文主要通过六部分研究了货币政策对银行风险承担行为的影响：第一部分为引言,提出了本文研究背景及选题意义,介绍了本文的研究方法与整体思路。第二部分为文献回顾,结合国内外文献对银行风险承担渠道理论研究成果进行梳理总结。第三部分为实证研究模型变量的选取与样本的统计分析。第四部分为实证分析,基于2001-2011年中国宏观经济数据以及五十余家商业银行的微观数据,采用GMM动态面板广义矩估计、脉冲响应分析等计量方法对货币的银行传导渠道进行检验,并对回归结果做出经济学解释。第五部分将通过系统动力学的研究方法建立仿真系统。第六部分提出制约问题和相关建议。 经过文章研究,得到的主要实证结果有：(1)扩张性的货币政策会增加我国银行业的风险承担水平,紧缩性的货币政策会降低风险水平。(2)规模大、资本充足、收益率较低、股东权益高的银行抵消货币政策冲击的能力强,国有银行较其他商业银行、上市银行交其他未上市的商业银行,其风险承担行为对货币政策的敏感度较低。(3)实体经济形势越好、物价水平越低、银行竞争程度越低,银行抵御货币政策风险冲击能力越强,且货币政策的银行风险承担行为表现出非对称性,银行对于扩张性的货币政策较紧缩性的货币政策更加敏感,风险易放难控。(4)金融危机后较危机前银行风险的延续性更强,但银行抵御货币政策风险冲击的能力更强,资产规模、资本水平对银行抵御风险的影响也更强。为避免货币政策对银行稳定性造成的冲击,货币当局应考虑到货币政策对银行风险承担的影响,加强与金融监管部门的沟通合作,在传统货币政策基础上搭配使用宏观审慎管理工具,兼顾货币政策的调控目的与金融稳定。同时,银行自身应完善风险管理框架,强化资本管理方法,促进金融体统稳定。

【关键词】：
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

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