居民家庭资产配置影响因素考量

发布时间：2017-09-28 20:22

  本文关键词：居民家庭资产配置影响因素考量

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【摘要】：目前,我国居民家庭面临多样化的资产选择、投资范围更广、投资产品更丰富,但也伴随着复杂的潜在投资风险,居民家庭资产配置需要科学优化和合理引导。本文首先对研究家庭资产选择和配置的相关文献进行梳理、分类和评述,细致探究影响居民家庭资产配置的因素和作用机制,形成关于居民家庭资产配置更为全面和系统的理论分析框架。从宏观和微观视野对我国居民资产配置的规模和结构现状进行考察,通过对美国、欧洲主要国家及亚太地区国家的居民家庭资产配置情况进行对比研究,探究我国家庭资产配置现存问题。在理论分析和数据探索基础上,运用居民家庭金融调查微观数据,从金融资产总量和金融资产结构两大视角探讨构建Tobit模型,更细微和全面地研究我国居民家庭资产配置行为,特别是解释和验证家庭人口统计特征、收入水平、财富规模、风险态度和住房持有状况对居民家庭金融资产配置总量和结构的影响。研究结果表明：在家庭人口特征中,年龄和受教育程度对居民家庭金融资产配置的影响尤为显著。从总量视角看,居民家庭金融总量配置呈“倒U”型趋势,存在显著生命周期效应。从结构视角看,家庭资产配置生命周期效应在风险型金融资产配置比重中表现尤为明显,3644岁年龄段的户主家庭更偏好风险型金融资产。风险态度对居民家庭金融资产配置总量的影响显著,在风险型金融资产配置决策中也体现出突出的影响作用。无论是从总量视角,还是从结构视角看,收入效应和财富效应在居民家庭金融资产配置中表现明显,居民家庭金融资产配置总量和各类型金融资产配置比重具有明显的城乡差异。住房对金融资产配置的挤出效应显著存在。最后,在上述研究基础上,从微观和宏观两大维度出发,针对性地提出优化居民家庭金融资产配置的政策建议。金融机构应该针对居民家庭不同特征提供差异化金融产品与服务；居民家庭应该根据自身所处的生命周期阶段、教育背景、收入水平、财富积累以及相应的投资风险承受能力,合理配置金融资产的总量和结构。国家应该提高居民收入水平和完善财富分配政策以夯实资产配置基础,同时重视通过政策制定和宏观调控,优化调整居民家庭资产配置结构。
【关键词】：金融资产 资产配置 总量和结构 影响因素
【学位授予单位】：广西大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 导论10-25
• 1.1 研究背景与选题意义10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 选题意义11
• 1.2 国内外相关文献综述11-17
• 1.2.1 国外文献12-14
• 1.2.2 国内文献14-16
• 1.2.3 文献述评与本研究拟解决的问题16-17
• 1.3 研究框架17-19
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究内容18
• 1.3.3 主要观点18-19
• 1.4 研究方法与技术路线19-23
• 1.4.1 难点与研究方法选用19-22
• 1.4.2 技术路线22-23
• 1.5 创新点与不足之处23-25
• 1.5.1 研究可能的创新点23
• 1.5.2 研究不足与今后努力的方向23-25
• 第二章 居民家庭资产配置的理论基础25-35
• 2.1 相关概念界定25-26
• 2.1.1 居民家庭资产25
• 2.1.2 居民家庭金融资产总量和结构25-26
• 2.1.3 居民家庭资产配置26
• 2.2 相关基本理论阐述26-28
• 2.2.1 资产组合最优选择与生命周期相关理论阐述的观点26-28
• 2.2.2 资产组合最优选择与生命周期相关理论之间的联系28
• 2.3 居民家庭资产配置影响因素和作用机制分析28-32
• 2.3.1 家庭人口特征与资产配置28-30
• 2.3.2 财富、收入水平与资产配置30-31
• 2.3.3 风险态度与资产配置31
• 2.3.4 住房与资产配置31-32
• 2.4 居民家庭资产配置优化32-35
• 2.4.1 居民家庭资产配置的目标33
• 2.4.2 居民家庭资产配置的实施原则33
• 2.4.3 基于生命周期的居民家庭资产配置33-34
• 2.4.4 三大维度出发探讨居民家庭资产配置优化34-35
• 第三章 我国居民家庭资产配置规模和结构的考察35-43
• 3.1 我国居民家庭资产配置规模与结构概况35-38
• 3.1.1 我国居民家庭资产配置规模的概况及变化趋势35-37
• 3.1.2 我国居民家庭资产配置结构的概况及特点37-38
• 3.2 居民家庭资产配置的国际比较38-43
• 3.2.1 国际家庭资产配置总体概况39
• 3.2.2 欧美国家资产配置情况39-41
• 3.2.3 亚太地区部分国家资产配置情况41-42
• 3.2.4 小结42-43
• 第四章 居民家庭金融资产配置的实证分析43-68
• 4.1 研究设计43-50
• 4.1.1 模型设定43-45
• 4.1.2 数据来源与数据处理说明45-46
• 4.1.3 微观数据样本中家庭基本情况的统计描述46-48
• 4.1.4 变量的选取和描述48-50
• 4.2 基于总量视角的居民家庭金融资产配置影响因素实证分析50-57
• 4.2.1 居民家庭金融资产配置总量的描述性统计和数据探索分析50-53
• 4.2.2 居民家庭金融资产配置总量的模型构建与指标选取53-55
• 4.2.3 模型估计与统计检验55-56
• 4.2.4 结果分析与评价56-57
• 4.3 基于结构视角的居民家庭金融资产配置影响因素实证分析57-68
• 4.3.1 居民家庭金融资产配置结构的描述性统计和数据探索分析57-61
• 4.3.2 居民家庭金融资产配置结构的模型构建与指标选取61-63
• 4.3.3 模型估计与统计检验63-65
• 4.3.4 结果分析与评价65-68
• 第五章 研究结论与政策建议68-72
• 5.1 本文结论68-69
• 5.2 中国居民家庭资产配置的政策建议69-72
• 5.2.1 从微观层面提出69-70
• 5.2.2 从宏观层面提出70-72
• 参考文献72-77
• 附录77-80
• 致谢80

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 张传勇;;基于“模型-实证-模拟”框架的家庭金融研究综述[J];金融评论;2014年02期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 黄倩;社会网络与家庭金融资产选择[D];西南财经大学;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 张硕;家庭金融资产配置的影响因素及决策分析研究[D];哈尔滨工业大学;2012年

2 李俊;家庭资产配置研究[D];云南财经大学;2010年

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本文编号：937859