我国金融体系的系统性风险及其治理机制研究

发布时间：2017-09-29 05:15

  本文关键词：我国金融体系的系统性风险及其治理机制研究

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【摘要】：全球金融危机之后,欧美国家普遍认识到以往基于金融机构个体风险的微观审慎监管不能充分保证整个金融系统的稳定,系统性风险成为各界关注的焦点。聚焦国内,我国金融体系虽无全局性金融危机之虞,但仍存在较为严重的系统性风险隐患。如何充分吸取国际金融危机的经验教训,如何有效评估我国金融体系的系统性风险进而施以科学的风险治理机制,成为现阶段我国金融体系面临的重要挑战。本文以我国金融体系的系统性风险为研究目标,对系统性风险的概念内涵、产生机理、测度方法、治理机理进行了比较全面的探讨。在比较现有的系统性风险测度方法的基础上,选取中信标普300金融指数2003.12-2015.10期间的日收益率为样本,将Va R与极值理论相结合,基于两种不同分布假设的参数方法和一个非参数方法,即广义帕累托分布、有偏的广义误差分布与历史模拟法,利用主成分分析法,构建了符合我国金融体系特征的系统性风险整体测度指数,利用该方法评估我国金融系统性风险的累积程度。实证结果表明,我国金融体系当前的系统性风险累积水平已基本与国际金融危机期间持平,且呈现上升之势。为进一步探究我国金融体系系统性风险的治理机制,本文通过对发达经济体与国际金融组织的金融监管变革动态进行对比分析,学习和借鉴系统性风险治理的国际经验;立足我国金融市场的现实背景,分析我国金融体系风险状况的基本特征与潜在的系统性风险隐患。最后,基于宏观审慎监管的总体思路,从重构金融监管模式,弱化风险传染机制,健全宏观审慎监管工具,加强杠杆率监管,降低金融机构同质性五个方面阐述我国金融系统性风险的治理机制。
【关键词】：系统性风险 风险测度 金融监管 治理机制
【学位授予单位】：湖南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 1 绪论11-23
• 1.1 研究背景与研究意义11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.2 国内外研究现状13-19
• 1.2.1 金融系统性风险的概念与内涵13-14
• 1.2.2 金融系统性风险的测度方法评述14-17
• 1.2.3 金融系统性风险的成因与治理17-19
• 1.3 研究思路与研究内容19-22
• 1.3.1 研究思路19-20
• 1.3.2 研究内容20-22
• 1.4 研究的难点与创新点22-23
• 2 金融系统性风险的相关理论基础23-28
• 2.1 金融系统性风险成因的理论解释23-26
• 2.1.1 金融市场失灵理论23-24
• 2.1.2 行为金融学的解释24-25
• 2.1.3 复杂网络理论25-26
• 2.2 金融系统性风险治理的理论基础26-28
• 2.2.1 市场失灵与金融监管26
• 2.2.2 监管与效率26-28
• 3 我国金融体系系统性风险的整体测度研究28-40
• 3.1 金融机构系统性风险的测度方法28-31
• 3.2 样本选取和数据说明31-34
• 3.2.1 金融市场指数的选取31
• 3.2.2 数据来源31
• 3.2.3 中信标普300金融指数日收益率的统计分析31-34
• 3.3 金融系统性风险整体测度的实证研究34-40
• 3.3.1 实证研究方法34-37
• 3.3.2 实证结果37-40
• 4 金融监管体制改革的国际动态比较研究40-48
• 4.1 发达经济体的金融监管改革动态40-44
• 4.1.1 美国的金融监管改革40-41
• 4.1.2 英国的金融监管改革41-43
• 4.1.3 欧盟的金融监管改革43-44
• 4.1.4 发达经济体金融监管变革的特点44
• 4.2 主要国际金融组织的金融监管改革情况44-46
• 4.3 国际金融监管变革对我国的启示46-48
• 5 我国金融系统性风险的基本特征及其治理机制研究48-62
• 5.1 我国金融系统性风险状况的基本特征48-56
• 5.1.1 银行业资产规模过度扩张48-49
• 5.1.2 高杠杆49-52
• 5.1.3 流动性风险攀升52-56
• 5.1.4 金融创新加剧风险56
• 5.2 我国金融系统性风险的治理机制56-62
• 5.2.1 建立宏观审慎监管机制，重塑金融监管模式57-58
• 5.2.2 健全金融机构风险隔离机制，减弱风险的放大效应58-59
• 5.2.3 建立系统性风险资本动态拨备，完善资本缓冲机制59
• 5.2.4 有效控制杠杆率，减弱风险的放大效应59-60
• 5.2.5 鼓励金融机构差异化竞争，降低同质化的负外部性60-62
• 6 结论与展望62-64
• 6.1 主要结论62-63
• 6.2 研究展望63-64
• 参考文献64-69
• 附录69-70
• 后记70

【参考文献】

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本文编号：940162