不同货币政策工具对系统性金融风险的影响研究

发布时间：2017-10-04 09:42

  本文关键词：不同货币政策工具对系统性金融风险的影响研究

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【摘要】：针对经济新常态下货币政策工具的选择和系统性金融风险防范问题,本文运用内生性网络模型和仿真模拟技术考察了不同货币政策工具实施下的系统性金融风险演变。研究发现,短期中当向市场释放或者收缩大致相同的流动性时,利率工具比法定存款准备金率工具更有利于金融体系稳定。系统性金融风险随法定存款准备金率和央行目标利率的调整表现出不同的演化趋势,异质性银行的系统性风险贡献对不同货币政策工具的反应存在差异。金融稳定视角下的货币政策实施可通过对银行的差别监管政策或宏观审慎工具的搭配使用来降低其对系统性金融风险的不利影响。
【作者单位】： 西南财经大学金融学院;
【关键词】： 系统性风险 内生性网络 货币政策 宏观审慎
【分类号】：F830
【正文快照】： 新近国际金融危机发生后,全球在加强宏观审慎监管、维护金融稳定和防范金融体系系统性风险方面逐步取得了共识,传统货币政策的“事后救助论”及对金融稳定目标的忽视促使学界对货币政策与宏观审慎监管的关系进行深入研究(王晓和李佳,2013)。2013年以来中国人民银行多次运用定

【参考文献】

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本文编号：969956