汇率预期波动视角下境外人民币需求动态变化——基于离岸人民币市场的研究

发布时间：2017-10-09 08:25

  本文关键词：汇率预期波动视角下境外人民币需求动态变化——基于离岸人民币市场的研究

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【摘要】：本文构建境外人民币需求影响因素理论模型,并借助协整检验、误差修正模型与马尔科夫区制转换向量自回归模型,实证检验各类可能因素对以离岸市场为代表的境外人民币需求动态变化的影响效应。研究结果表明,人民币汇率预期波动对境外人民币需求产生较强的长期影响效应,且当人民币汇率预期处于不同波动区制状态下,各类影响因素对境外人民币需求变化会产生明显的非对称性冲击。我国推进人民币国际化进程应关注人民币汇率预期波动,并通过提高人民币汇率市场化和灵活性程度,对人民币汇率预期的形成加以合理引导。
【作者单位】： 中国人民银行金融研究所博士后科研流动站;国家外汇管理局;
【关键词】： 人民币汇率预期 境外人民币需求 离岸人民币市场 马尔科夫区制转换向量自回归模型
【基金】：第59批中国博士后科学基金面上资助“资本项目开放进程中人民币利率与汇率政策联动性研究”(资助编号:2016M591325)
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言及文献综述近年来,我国人民币国际化进程加速推进使得人民币跨境流出的渠道不断拓宽,人民币跨境交易范围也在逐步扩大。而离岸人民币市场凭借其重要战略定位及优势,已形成了境外人民币资产交易与流动性沉淀的核心区域,并形成了当前境外人民币需求的主要来源。境外人民

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：999152