国外两种商业银行经济资本计量方法的比较分析.pdf全文

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国外两种商业银行经济资本计量方法的比较分析1 彭建刚 吴思 张丽寒 湖南大学金融学院，长沙，（410079） E-mail: pengjiangang@hotmail.com 摘要：国外银行使用不同方法对经济资本进行计量，有的借助资本乘数计量经济资本，有的 使用分位数上计量经济资本。本文对瑞士波士顿银行和美国银行采用的经济资本计量方法进 行比较，分析这两种方法在我国商业银行运用的局限性以及改进的思路。 关键词：经济资本；计量方法；非预期损失；资本乘数；违约相关性 中图分类号：F832.21 1 引言 近些年来，在商业银行风险管理实践中，银行界逐渐摸索形成了一种新的风险管理模 式――经济资本管理。经济资本是贯穿于这一模式的关键概念，对其准确计量是银行有效实 施这一管理模式的前提。经济资本的计量主要是以两种方法展开：一种是从模拟或者计算出 的损失分布中读取 VaR，，然后将 VaR减去预期损失得出贷款组合应占用的经济资本；另一种 是基于一定的损失分布假设，通过计算非预期损失和资本乘数从而计量商业银行贷款组合应 占用的经济资本。 经济资本定义为在给定的置信水平下，银行管理者从内部来认定和安排的对风险期内 产生的非预期损失的缓冲；从量的角度看，经济资本应等于一定置信水平下的非预期损失。 [1] Tasche 2002 等计量覆盖非预期损失的经济资本等于置信水平下的分位值减去预期损失 。 瑞士波士顿银行（Credit Suisse First Boston）根据这种计量经济资本的方法提出了 CreditRisk+模型。Crouhy et al. 2000 对CreditRisk+模型进行了分析，并使用一标准债 [2] [3] 项投资组合计量相应的VaR值和经济资本 。Tasche 2004 扩展了Gordy 2002 的方法，在 [4] CreditR

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