承保周期视角下的财产保险公司盈余管理实证研究

发布时间：2018-03-05 21:42

本文选题：盈余管理　切入点：财险公司　出处：《辽宁大学》2017年博士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：盈余管理是会计学理论和实践领域的重要研究课题,是现实中一种普遍存在的现象。以往研究对象集中在上市公司,得到了很多有价值的研究结论,但这些研究一般将金融企业排除在研究范围外。财产保险公司是金融行业的重要组成部分,其会计信息不但影响投资者、债权人的决策,也影响到保单持有人的利益。那么,财产保险公司是否存在盈余管理现象,对其盈余管理应如何进行计量,其盈余管理的影响因素有哪些?对这些问题的探索,形成了本文的主要研究问题。承保周期是财险行业特有的经济周期,影响着财产保险公司盈利水平的上下波动,也影响着盈余管理行为的变化。本文将承保周期与盈余管理行为结合起来,探讨承保周期对财产保险公司盈余管理的影响,以及在不同承保阶段下财产保险公司盈余管理的特征。本文的研究探索了财险公司盈余管理程度的具体测度方法,有利于更好地衡量当前我国财险公司的盈余管理程度,检验了财险公司在不同承保周期下盈余管理的影响因素,丰富了对该领域的研究成果。本文基于“提出问题—理论分析—实证分析—结论及政策建议”的思路进行研究,以我国财险公司为研究对象,采用规范分析和实证分析相结合、定性分析和定量分析相结合的研究方法,开展研究工作。在理论分析方面,本文从财险公司的经营特殊性出发,分析了其盈余形成过程和盈余管理的基础;利用博弈论分析财险公司、利益相关者和监管部门在盈余管理中的行动策略;指出了承保周期对盈余管理的影响。在实证分析中方面,以我国51家财险公司2008-2015年数据为样本,用盈余分布模型对财险公司在“0阈值点”的盈余管理现象进行了识别;构建可操控性赔款准备金分离模型对盈余管理程度进行了度量;基于承保周期对盈余管理程度和方向的影响因素进行了检验。最后,给出研究结论并提出相应的建议。本文共分为7章,各章内容如下:第1章绪论。主要介绍研究背景、研究问题与意义、研究思路与方法、研究内容、全文研究框架及拟创新之处。第2章文献综述。对国内外盈余管理的相关研究文献进行了全面梳理,包括盈余管理概念,盈余管理的理论解释,盈余管理的计量方法,盈余管理动机,盈余管理影响因素等,特别对财险公司盈余管理的研究现状进行了介绍,最后对已有研究文献进行评述,并指出现有研究的不足。第3章背景及相关理论分析。首先,对财险公司的经营特殊性,会计制度变迁、盈余形成的过程和信息披露等进行了背景分析;其次,利用博弈论方法对盈余管理参与方的行动策略进行分析,发现在盈余管理有损公司价值成为共识的情况下,利益相关者单独无法形成有效监督机制;在没有有效干预的情况下,公司管理层倾向于进行盈余管理以实现自身效用最大化;最后,介绍承保周期的形成过程和计量方法,分析了承保周期对盈余管理的作用。第4章财险公司盈余管理的识别。首先,根据以往研究结论提出了在“0阈值点”进行盈余管理的假设,然后用盈余分布模型对盈余管理现象进行识别。实证分析结果发现财险公司存在为避免亏损而进行的盈余管理,不同承保周期下均存在为避免亏损而进行的盈余管理,软市场阶段的盈余管理程度要大于硬市场阶段,承保业务的盈余管理的分布特征更明显。第5章财险公司盈余管理的度量。首先,在借鉴关于其他特定应计项盈余管理度量方法的基础上,提出相关假设,构建了可操控性赔款准备金分离模型,并进行了实证检验。实证结果发现不可操控的赔款准备金提取与准备金期初余额、前一年已赚保费、当年已赚保费、当年赔款支出和下一年赔款支出显著相关。可操控赔款准备金分离结果表明,多数财险公司倾向于向上进行盈余管理,硬市场阶段有更多财险公司向下进行盈余管理,盈余管理的行为受到了承保周期的影响。可操控赔款准备金分离结果为接下来的研究提供了基础。第6章财险公司盈余管理影响因素的实证分析。首先提出相关研究假设,然后分别构建了盈余管理程度和方向的影响因素两个模型,最后基于承保周期不同阶段进行了实证检验。实证分析结果表明:(1)对于盈余管理程度,内部经营因素中盈余修饰、保费增长速度与盈余管理程度负相关,准备金充足水平与盈余管理程度正相关;外部环境因素中的偿付能力压力与与盈余管理程度正相关,偿付能力约束中的大清洗动机与盈余管理程度负相关,承保周期因素与盈余管理程度正相关,硬市场时期财险公司倾向于多提取操控性赔款准备金,软市场阶段倾向于少提取操控性赔款准备金。(2)对于盈余管理方向,在软市场时期,高盈利的财险公司倾向于多提取操控性赔款准备金,亏损的财险公司通过“大洗澡”的方式调整盈利水平,倾向于多提取操控性赔款准备金,为尽早扭亏进行储备。第7章结论与建议。对本文前面各章的主要研究工作进行总结和概括,给出本文的研究结论。并针对如何监管财险公司盈余管理行为,结合我国实际,从加强准备金监管和加强承保周期逆周期应对两个角度提出相应的政策建议。最后,还提出了本文的研究不足及进一步研究方向。本文创新之处体现在三个方面:第一,本文创新性地提出了可操控赔款准备金分离模型,在我国尚无法全面取得财险公司准备金提取偏差的情况下,探索了财险公司盈余管理程度的计量方法,为该领域的深入研究奠定了基础。第二,目前已有的关于盈余管理的研究通常将包括保险公司在内的金融企业排除在外,对财险公司盈余管理系统、深入研究还很少见。本文从财产保险公司的盈余形成和经营特点出发,对财险公司的盈余管理问题进行了系统研究,丰富了盈余管理的研究领域,也拓宽了保险公司财务问题的研究内容。第三,本文将财险公司的盈余管理现象放在行业特有的周期—承保周期下进行讨论,发现了承保周期对盈余管理的影响作用,检验了不同承保周期阶段下盈余管理的不同特征。
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【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F840.4;F842.3

【参考文献】