公允价值计量对高管薪酬影响的实证研究

发布时间：2017-03-21 14:13

  本文关键词：公允价值计量对高管薪酬影响的实证研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2006年2月我国重新引入公允价值后,因为受到市场因素、职业素质因素、监管因素以及公司治理等因素的影响,公允价值在实际应用中存在着很大的制约性。公允价值的引入对会计信息的决策有用性有何种影响也是学术界对其产生的经济后果一直争论的问题。管理者通过财务报表这一形向企业利益相关者式反映企业的财务状况、经营成果等财务信息,从而使利益相关者做出相应的决策。2006年2月,我国颁布新会计准则,大范围引入公允价值这一计量属性,在这一背景下,公允价值变动损益作为利润表中的主要组成部分成为了衡量高管薪酬水平的新因素,因此深入研究公允价值计量的引入对高管薪酬影响在理论和实务中都有重要意义。 本文选取2010年和2011年我国沪深两市A股上市公司中持有公允价变动损益的公司为样本,建立模型实证检验公允价值是否对高管薪酬激励起到作用。本文得到以下结论：企业正常经营业绩比公允价值变动损益对高管薪酬的影响程度大,公允价值变动损益没有提高管薪酬契约的有效性。 以上结论说明我国上市公司在对高管薪酬进行激励时,企业所有者没有主要利用公允价值计量所产生的企业业绩去评价高管的业绩。我国上市公司应该适当稳步的去采用公允价值计量产生的业绩来衡量高管业绩,这样既能够保证所有者的利益又能够增加高管为企业创造价值的积极性。
【关键词】：高管薪酬 公允价值 薪酬有效性
【学位授予单位】：东北林业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F275;F272.92
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 绪论8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意义9
• 1.2.1 理论意义9
• 1.2.2 现实意义9
• 1.3 国内外研究现状9-14
• 1.3.1 国外研究现状9-11
• 1.3.2 国内研究现状11-14
• 1.3.3 国内外研究现状综述14
• 1.4 研究方法和研究内容14-16
• 1.4.1 研究方法14-15
• 1.4.2 研究内容15-16
• 2 相关理论基础16-22
• 2.1 薪酬契约理论16-18
• 2.1.1 委托代理理论16-17
• 2.1.2 激励理论17-18
• 2.1.3 人力资本理论18
• 2.2 公允价值理论18-21
• 2.2.1 公允价值的市场选择理论18-19
• 2.2.2 公允价值与其他计量属性的联系19-21
• 2.3 本章小结21-22
• 3 公允价值计量对企业利润及高管薪酬影响分析22-29
• 3.1 公允价值在我国的应用情况以及对企业利润影响22-25
• 3.1.1 公允价值在我国的发展历程22
• 3.1.2 我国重新引入公允价值的动因分析22-24
• 3.1.3 公允价值计量对上市公司利润的影响24-25
• 3.2 公允价值计量下高管薪酬激励难点分析25-28
• 3.2.1 公允价值计量对企业业绩衡量的影响25-26
• 3.2.2 公允价值计量对高管业绩评价的影响26-27
• 3.2.3 公允价值计量可能导致高管投资行为异化27-28
• 3.3 本章小结28-29
• 4 实证研究设计与结果分析29-39
• 4.1 研究设计29-32
• 4.1.1 研究假设29-30
• 4.1.2 样本选取与数据来源30
• 4.1.3 变量设计说明30-31
• 4.1.4 理论模型的构建31-32
• 4.1.5 统计方法与工具32
• 4.2 实证结果及分析32-38
• 4.2.1 描述性统计分析32-33
• 4.2.2 相关性分析33-34
• 4.2.3 回归分析34-37
• 4.2.4 稳健性检验37-38
• 4.3 本章小结38-39
• 5 公允价值计量对高管薪酬激励的建议39-42
• 5.1 完善公允价值在我国上市公司中的应用39-40
• 5.1.1 改进公允价值应用的市场环境39
• 5.1.2 完善公允价值估值技术39-40
• 5.1.3 加强审计人员职业素质40
• 5.2 深化高管薪酬激励制度40
• 5.2.1 建立EVA业绩衡量高管薪酬40
• 5.2.2 完善经理人市场体制40
• 5.3 加强公司治理内外监督制度40-41
• 5.3.1 强化独立董事在上市公司中地位40-41
• 5.3.2 媒体监督提高外部监管力度41
• 5.4 本章小结41-42
• 结论42-43
• 参考文献43-46
• 攻读学位期间发表的学术论文46-47
• 致谢47-48

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